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兴业证券发布研报称，首次覆盖保利置业集团（00119），予“增持”评级。该行指，公司去年收入同比增长20.3%，毛利率同比提升0.6个百分点至17%，盈利质量稳步修复。销售方面，去年公司合约销售金额502亿元人民币（下同），销售均价达每平方米约3.09万元，同比大幅增长21%。土储方面，按成本计算，期内长三角与珠三角占比达78%，土储结构进一步聚焦高能级城市。

该行认为，公司新增投资精准聚焦核心城市且销售表现亮眼，利好未来结转项目结构优化，结转毛利率有望企稳；

预计公司2026、2027及2028年的归母净利润为1.69亿、1.96亿及2.15亿元，分别同比下跌24.8%、增长15.7%及增长9.8%。

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