未来谁能抢占C位,谁就能获得更大竞争优势

从去年开始,财富管理成为各家银行中报、年报的“热词”。

这场银行业财富管理的进击战,是一次必然。从宏观来看,中国的财富管理市场无疑正处在大发展的风口之上,居民资金将持续地从房地产、表内存款、刚兑资管产品流向“大财富管理”。从行业来看,在金融业减费让利的背景下,加之存款市场竞争加剧,造成银行业净息差进一步收窄,聚焦财富管理市场成为大势所趋。

随着我国居民财富管理意识的增强,未来我国财富管理业务空间巨大。麦肯锡预测2025年我国个人金融资产将达到332万亿元,2021-2025年年均复合增速为10.1%,且超高净值和高净值客户金融资产更快。另一方面随着居民资产配置结构的调整,预计我国居民将降低房地产资产配置增加金融资产配置,未来居民财富管理需求将大幅增加。

一位银行业首席分析师表示,我国财富管理行业未来十年仍将保持10%以上的年均增长速度,预计2030年行业规模有望达到254万亿元,其中头部机构有望获得更快的增长速度。目前,中国财富管理行业资产管理规模超百万亿元,增速为全球之最。

如此大的蛋糕,各家银行早已布局。特别是在近两年来不少银行都将财富管理作为重要发展战略。比如在2020年报致辞中,招商银行就将财富管理作为聚焦建设的三个核心能力之一,招商银行行长田惠宇还提出大财富管理成为打通供需两端、服务实体经济、助力人民实现美好生活的主要“连接器”。

在刚刚过去的银行中报季,我们也能看到押注财富管理赛道的银行成果颇丰。十余家上市银行实现了手续费及佣金净收入同比增长,不少银行甚至实现了两位数增幅。建设银行、邮储银行、招商银行等实现了零售AUM(资产管理规模)余额破10万亿元。这一方面,得益于权益市场火爆,代理理财、基金等财富管理类产品AUM增量占比显著扩大;另一方面,零售分层客群中,中高端客户特别是私人银行客户成为各家银行AUM增长的主力军。

显然,财富管理所贡献的收入有望成为银行盈利的新增长极。国信证券研报表示,目前国外很多银行的传统利差收入占比已降至50%附近,这意味着非利差收入也就是中间收入在收入结构中已经占到了半壁江山的位置。

更重要的是,财富管理本身具有轻资本、弱周期、护城河高等优势。同时财富管理还能提高客户的品牌忠诚度与综合贡献度,并且聚焦高净值客户价值的同时还能实现“公私联动”,因此,近年来,财富管理业务已成为我国商业银行战略转型的重点。未来,谁能抢占财富管理“C位”,谁将能在下一轮周期发展中获得更大的竞争优势。

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