新老巨头鏖战医药新零售

打败了旧对手的叮当快药并不能高枕无忧。

行业内，叮当快药虽然没有模式完全相同的对手，但潜在的市场争夺者不在少数。

纯线上医药电商B2C业务的1药网母公司111集团已于2018年上市;以美团、阿里健康、京东健康为代表的互联网巨头都在医疗健康领域有了多年积累，今年因为疫情，阿里健康与平安好医生的股价比年初翻了一倍，即将上市的京东健康估值也高达200亿美元;而传统的线下连锁药房也在去除沉疴，搭建互联网平台。

各家的优劣势也很明显。1药网背靠医药巨头，根基深厚，属于高度依赖流量的纯电商，而且一些急性药的时效问题难解决，慢病需要的药品基本上都在医保覆盖范围内，未打通医保的第三方难以分食这个部分。

医疗行业分析师陈乔姗向深燃分析，阿里依托饿了么，京东依托京东到家，美团依托美团外卖，三者都有较强的互联网基础，有流量，但这几家的共同点是门店少，线下部分偏弱，更多像是给药店配送的“二道贩子”。

“这样带来的直接问题就是互联网平台对于货品和用户没有直接话语权，从任何一个APP上搜到的是一个药店，买了药之后，药店、平台、派送之间是相对割裂的，相应地，药企也不能直接触达自己的用户。”陈乔姗说。

还有一类是线下连锁零售药房，他们有着散布在大大小小城市密集的门店，也有供应链优势，只需要搭一个互联网平台即可做起线上卖药业务。实体药店做线上 ，更多的是对自己现有存量用户的深度挖掘，通过线上化提高会员服务效率，相对来说拉新很难，各家的目标群体一致，地域竞争比的就是服务了，看谁更便捷，更有效。传统药店如果管理做得好，用户粘性好，宁可多走几步也要去。

事实上，一些传统药房已经搭建了线上平台，它们的难题在于惯性太大，转身太难，门店业务在集团内还要经历内部筹备、推动，效率不一定高，体系改革也很难推动。

一个很直观的例子，我们去药店买药会觉得药越来越贵了，背后的原因可能是药店或药师引导用户购买利润空间更大的药品，用户体验就会很差，要想改变这一现象，需要推动整个药品体系的改革。

“事实上这种长期以来的机制也很难改变，如果行业在这些方面做得好，叮当快药们可能也没有发展起来的机会了。事实上近年来的趋势是叮当快药们分走了传统药店的用户。”曲晓良提到。

比较来看，如果从实体店数量、配送能力、服务能力几个维度打分的话，叮当快药综合能力具有较强的竞争力。

未来是谁的天下?

近年来，互联网医药正大步向前迈进。

京东健康的招股书显示，2017年、2018年及2019年的营收分别为56亿元、82亿元、108亿元，医药及健康产品销售占比87%;而阿里健康财报显示，2020财年GMV超835亿元，营收为96亿元;2019年四大上市医药连锁零售公司大参林、益丰药房、老百姓及一心堂的收入规模均超过100亿元，分别达到111.41亿元、102.76亿元、116.63亿元、104.79亿元。

各家目前来看各有优势，但互联网医药领域的战争才刚刚起步。

据曲晓良介绍，在医疗健康领域，第一终端是医院，第二是医疗机构，第三是零售药店，第四是医药电商，第五是互联网医院。目前各企业走的通常是其中几个环节。

比如从药品角度切入的企业，1药网是纯电商，叮当快药结合了自营线下药店和线上医药电商，美团是纯O2O模式，做线下药店和用户的连结者，京东健康以自营医药电商业务为主，而阿里健康作为平台连接商家居多。除此之外，还有从医生角度切入的，如微医、平安好医生等企业的路线是主打在线问诊和互联网医院。

曲晓良表示，涉及到医药电商，最大的难题是政策合规性问题。药品有其特殊属性，把它当药品来卖还是当商品来卖差别很大。规范的方式是按照药品来卖，那就要有正规的处方，有自己的医生、药师，价格、利润范围都有标准，这样做必然效率较低。而如果将药品当做商品来卖，用户自主选购，中间有很大的政策风险。

叮当快药未来要想突破医药的低频和市场瓶颈，必然需要扩展到处方药，也就是链接医生和患者，建立互联网医院。由于仁和集团的药企基因，叮当快药在药品方面有先天优势，而在医生方面，未来不管是自建还是合作，公司将会面临一定的挑战。

另外，互联网医疗的大范围普及，可能会对叮当快药造成降维打击。早期二者不构成直接竞争关系，是因为像微医这样的互联网医疗企业是从医生角度切入在线问诊的，他们的直接竞争对手可能是三甲医院，普通民众对互联网医疗还不太信任的时候，一个远程医生很难吸引用户，但随着市场教育展开，互联网医疗最终能做到的是也能看病、开处方、配送药品。

而叮当快药从药品切入，首先打动的是用户，它的药品快速响应，在用户中建立了好感，占据一席之地。医疗行业的逻辑是医、药、人。微医们走的是一条正向的路线，而叮当快药们是倒着来的，从药品的快速响应切入。但随着链条的延展扩充，处方药和非处方药市场的重合，最终二者的业务模式会越来越趋同。

也就是说，如果微医、平安好医生、丁香医生、春雨医生等为代表的互联网医疗被广泛认可接受，同样是看病、买药、配送，用户会做什么样的选择还要考验各家的综合服务能力。

在曲晓良看来，如今的叮当快药有自己的壁垒，但壁垒还不够深，如果把它定位成以药品销售为主的药企，行业内好的药企比比皆是，如果它的优势是配送，随着快递行业的深入，配送的解决方案也很多，所以公司未来要做的必然是品牌和服务。

他预测，互联网医疗的大范围普及可能还需要十年时间，所以他推测十年之内叮当快药应该还会保持一定的优势，如果它能在互联网医院等方面得到更好的支持，打通全流程，则会成为行业巨头。

但下一步，巨头的战争只会越来越激烈，谁能坐稳行业龙头还有待验证。

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