受益于新能源汽车高速发展，负极材料近年来一直供不应求。今年以来，多家负极材料公司纷纷扩产，投扩产项目已多达29个，规模达400.6万吨，而其中不乏下游头部电池企业和众多跨界玩家。金融投资报记者了解到，尽管众多公司扩产，但负极材料仍供不应求且已有头部企业提价，今年下半年行业供需仍将偏紧。

对于扩产后是否会出现产能过剩问题，上海钢联锂电材料分析师常柯认为，负极材料产能是否过剩主要看供给和需求匹配情况，今年负极材料需求预计在120万吨，供应缺口在30万吨左右。

行业掀起扩产大潮

金融投资报记者注意到，扩产梯队主要分为三大阵营：一是包括杉杉股份、贝特瑞、璞泰来等深耕负极材料行业的资深玩家;二是以宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等为首的下游电池企业;三是如尚纬股份、石大胜华等之类的跨界玩家。据高工锂电统计，2022年开年至今，负极材料扩产项目投资金额总计达885.12亿元。

“众多跨界玩家多为原料端优势的企业，以目前新建扩产负极材料的区域分布来看，后续新建扩产产能主要分布在能源聚集地区及电价优惠地区。”常柯在接受金融投资报记者采访时坦言。

据上海钢联数据不完全统计，目前负极材料规划产能的公司超60家，其中四川省9家企业规划产能约90多万吨，云南5家企业规划产能约60多万吨，山西9家企业规划产能约50多万吨。

从资深玩家来看，负极材料龙头企业杉杉股份手笔颇大，旗下杉杉科技斥资177亿元扩产，扩产规模共计达50万吨/年，福建杉杉则投资5亿元进行年产5万吨负极材料项目二期建设。此前，杉杉股份控股子公司还引入问鼎投资、比亚迪、宁德新能源、昆仑资本等4家战略投资者，对其控股子公司杉杉锂电增资30.5亿元。

接近杉杉股份的相关人士向记者表示，“公司目前产能利用率非常高，处于满产满销状态。包头二期项目已处于试生产状态，预计年底达产，目前整体产能为12万吨。投产后，年底产能预计在18万吨至20万吨。”

璞泰来、贝特瑞头部企业亦不甘示弱，均在进行年产20万吨的锂电池负极材料一体化生产建设。接近贝特瑞的相关人士向记者透露，“预计今年年底产能能达到30万吨左右。”

部分厂家开始提价

金融投资报记者了解到，目前负极材料多家头部企业订单饱满，今年预计供需仍将偏紧。面对成本端价格不断上涨的压力，已有头部企业产品存在提价现象。

对于此次扩产潮，接近璞泰来的相关人士向记者表示，“目前锂电池的全产业链都面临扩产的情况，对于负极材料行业而言，其供需仍将处于紧平衡状态，优质产能仍然不足。”

常柯亦向记者表示：“目前负极材料市场整体供应仍偏紧张，头部企业处在产能爬坡阶段，负极材料石墨化工属于高能耗行业，环评、能评审批和建设周期相对较长。此外，负极材料规划新建产能主要是面向未来的新增需求，有效产能释放需要时间。从需求侧来看，下游前几大客户的订单需求均超二十多万吨，整体订单处于供不应求状态。”

从价格方面来看，负极材料上游成本端原材料价格持续高位运行，亦支撑了负极材料价格走高。某头部企业相关人士向金融投资报记者透露，为应对上游成本端压力，公司目前产品均已提价，但仍难以对冲上游成本端带来的压力。

上海钢联数据显示，今年2月-4 月，低硫焦五大厂涨幅在2200-2500元/吨，针状焦油系涨幅2500元/吨，且石墨化加工费高位运行在2.6-2.7万元/吨。上述接近杉杉股份、璞泰来的相关人士亦向记者表示，若原材料成本不断上涨，不排除提价的可能。

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