沉寂一段时间后，大基金二期又有了新的操作，此次士兰微成为大基金二期的新宠。金融投资报记者注意到，成立至今，大基金二期已投资了10余家上市公司;而在半导体板块经过明显调整后，大基金二期再度出手，是否意味其认可半导体板块价值引发业内热议。

不少投资标的涨幅颇丰

10余天前，参与了PCB龙头企业深南电路定增的大基金二期又有了新动作。2月21日晚间，士兰微发布公告称，大基金二期拟与士兰微共同出资8.85亿元，认缴士兰集科新增注册资本。公告显示，此次增资价款将用于士兰集科24万片12英寸高压集成电路和功率器件芯片技术提升及扩产项目。增资的主要目的，是为了进一步增加士兰集科的资本充足率，加快推动12吋线的建设和运营，提升士兰集科产能，为士兰微提供产能保障。

公开信息显示，国家大基金二期即国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司，于2019年10月注册成立，注册资本为2041.5亿元，比一期的两倍还多。按照相关进度，大基金二期的投资方向会以设计材料设备等为主。大基金二期首个投资项目落地紫光展锐。紫光展锐是我国集成电路设计产业的龙头企业。随后一段时间，大基金二期连续出手布局半导体产业链，截至目前，投资投资上市公司家数超过10家，涉及制造、材料、封测、设计等多个环节。

从大基金一期运作来看，不少投资者将大基金投资项目作为自身选股方向。那么，大基金二期关注的上市公司能否跟风投资?

对此，接受金融投资报记者采访的券商分析师表示：“对于普通投资者来说，抄大基金‘作业’可以算是一条捷径。大基金投资项目会经过专业机构层层筛选后确定标的，之后加入诸多资本加持。从大基金一期运作来看，不少投资标的涨幅颇丰。对于投资者来说，关注大基金二期布局的个股，择时逢低配置可成为操作策略之一。”

半导体利空预期释放

不少观点认为，半导体板块估值明显回落后，投资价值再度出现，大基金此时出手对市场的指导意义在于认可半导体当前估值。而二级市场股价的明显回落，业内机构对半导体行业的看好并未因此降低。

首创证券分析师何立中认为，A股半导体指数7月底高点、11月次高点以来的回调，主要是受到部分芯片销售价格回调导致市场反应过度。此外，费城半导体指数、A股半导体指数已回到或接近1年前的位置，2022年以来的回调接近尾声。

从行业来看，随着中美贸易摩擦在2019年持续发酵，半导体产业链自主可控成为了国家的战略任务。发达国家的制裁不会改变我国半导体国产替代趋势，反而会促进国内产业链加速实现国产化。有行业人士表示，目前中国半导体产业链对海外企业的依赖度仍然较高，在国际贸易摩擦持续和技术竞争较为激烈的环境下，自主可控需求将更加迫切，初步具备进口替代能力的本土半导体细分龙头，其发展有望进一步加快。

在半导体细分领域中，半导体材料被普遍看好。银河证券分析师傅楚雄表示，自中美贸易摩擦以来，半导体材料国产化的诉求愈发强烈。半导体缺货爆发于2020年下半年，考虑到疫情导致的建设施工延误，实际晶圆厂大幅扩产主要从2020年底开始，晶圆厂的建设周期大约需耗时1-2年，2022年-2023年新增产能将迎来集中释放，有望拉动半导体材料需求爆发增长。

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