中国经济网编者按：深交所上市审核委员会定于2023年3月13日召开2023年第8次上市审核委员会审议会议，届时将审议陕西能源投资股份有限公司(简称“陕能股份”)的首发事项。陕能股份此次拟在深交所主板发行股数不超过 75,000.00 万股新股，联合保荐机构(主承销商)为中信证券(600030)股份有限公司和西部证券(002673)股份有限公司，保荐代表人为黄超、李泽由和滕晶、张亮。

陕能股份是以电力和煤炭生产为主业的大型能源类企业，主营业务为火力发电、煤炭生产和销售。

【资料图】

截至招股说明书签署日，陕投集团直接持有陕能股份80%的股份，为陕能股份的控股股东和实际控制人；陕投集团直接持有西部证券35.32%的股份，并通过控股子公司西部信托有限公司间接持有西部证券1.92%的股份，陕投集团为西部证券的控股股东和实际控制人。

陕能股份2023年3月6日发布的招股说明书上会稿显示，公司拟募集资金60亿元。陕能股份2022年5月19日发布的招股说明书显示，公司拟募集资金19亿元。对比两版招股说明书，陕能股份IPO募资金额增加41亿元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，陕能股份营业收入分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元；净利润分别为99,567.41万元、128,228.07万元、140,511.89万元、209,993.10万元；归属于母公司所有者的净利润分别为52,699.28万元、74,405.97万元、40,387.57万元、129,029.17万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为51,783.77万元、76,274.89万元、39,720.37万元、125,165.66万元。其中，2021年，公司归母净利降45.72%。

2022年，陕能股份实现营业收入2,028,517.08万元，实现归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为247,152.30万元、242,242.27万元。

报告期内，陕能股份主营业务毛利率分别为37.71%、34.39%、31.53%、41.11%。

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司合并报表资产负债率分别为64.60%、64.78%、66.15%、64.93%。报告期内，公司发生利息支出分别为51,500.10万元、80,641.05万元、113,301.84万元、62,351.94万元，主要为外部借款的利息支出。截至2022年6月30日，公司短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、租赁负债、长期应付款合计余额为2,846,615.30万元。

营收连升 2021年归母净利降46%

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，陕能股份营业收入分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元；净利润分别为99,567.41万元、128,228.07万元、140,511.89万元、209,993.10万元；归属母公司股东净利润分别为52,699.28万元、74,405.97万元、40,387.57万元、129,029.17万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为51,783.77万元、76,274.89万元、39,720.37万元、125,165.66万元。

其中，2021年，公司归母净利降45.72%。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，陕能股份销售商品、提供劳务收到的现金分别为778,826.83万元、1,005,070.93万元、1,734,837.98万元、1,102,849.23万元；经营活动产生的现金流量净额158,315.26万元、345,639.66万元、517,803.59万元、500,853.54万元。

根据大华会计师出具的大华核字[2023]001348号《审阅报告》，截至2022年12月31日，公司合并层面资产总额为5,623,744.47万元，负债总额为3,492,344.21万元，归属于母公司股东权益为1,500,733.75万元；2022年实现营业收入2,028,517.08万元，实现归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为247,152.30万元、242,242.27万元；2022年7-12月实现营业收入1,068,096.54万元，实现归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为118,123.13万元、117,076.61万元。

公司预计2023年1季度实现营业收入的区间为450,000.00万元至550,000.00万元，同比变动-11.75%至7.86%；归属母公司股东净利润的区间为68,000.00万元至83,000.00万元，同比变动-10.00%至9.85%；扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润为68,000.00万元至83,000.00万元，同比变动-4.82%至16.18%。上述2023年1季度业绩预计情况系公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

IPO募资增加41亿元

陕能股份此次拟在深交所主板发行股数不超过75,000.00万股新股。

陕能股份2023年3月6日发布的招股说明书上会稿显示，公司拟募集资金60亿元，分别用于清水川能源电厂三期项目(2×1,000MW)、补充流动资金。

此前，陕能股份2022年5月19日发布的招股说明书显示，公司拟募集资金19亿元，用于清水川能源电厂三期项目(2×1,000MW)。

对比两版招股说明书，陕能股份IPO募资金额增加41亿元。

2019年-2022年合计分红近14亿元

陕能股份披露了报告期内公司股利分配情况。经计算，陕能股份报告期合计分红138951.62万元。

2019年12月17日，陕能股份召开临时股东大会，审议通过了向股东分配现金股利21,907.09万元。该次股利分配已于2019年12月实施完毕。

2021年5月6日，陕能股份召开2020年度股东大会，审议通过了向股东分配现金股利77,044.53万元。该次股利分配已于2021年6月实施完毕。

2022年3月21日，陕能股份召开2022年第二次临时股东大会，审议通过了向股东分配现金股利40,000.00万元。该次股利分配已于2022年3月实施完毕。

2022年6月末资产负债率64.93%

招股说明书显示，陕能股份所属行业属于资金密集型产业，随着业务规模的扩大，报告期内公司营运资金、资本性支出呈上升趋势。外部借款是公司目前主要的融资方式，融资渠道较为单一。

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司合并报表资产负债率分别为64.60%、64.78%、66.15%、64.93%，流动比率分别为0.31、0.47、0.49、0.49，速动比率分别为0.29、0.45、0.46、0.46。

报告期内，公司发生利息支出分别为51,500.10万元、80,641.05万元、113,301.84万元、62,351.94万元，主要为外部借款的利息支出。截至2022年6月30日，公司短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、租赁负债、长期应付款合计余额为2,846,615.30万元。

公司部分下属子公司的非重大行政处罚较多

陕能股份招股说明书显示，报告期内，公司部分下属子公司的非重大行政处罚较多。随着公司生产经营规模的进一步发展，如果公司未能加强对其子公司的内部管理，未来可能存在新增行政处罚的风险。

报告期内，公司及下属子公司受到的行政处罚情况如下：

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