福鞍股份(603315.SH)重大资产重组终于迎来新进展。

(资料图)

近日，福鞍股份披露重大资产重组报告书(草案)，公告表示，公司拟发行股份及支付现金购买天全福鞍100%股权，交易对价36亿元。

天全福鞍主营锂电池负极材料石墨化加工业务，2021年成立第三年即实现盈利，当年营业收入和净利润分别为2.45亿元、5831.53万元。此次交易评估增值率达1146%，交易对方承诺，未来三年累计盈利不低于12.4亿元。

长江商报记者注意到，近两年，福鞍股份增收不增利，此次收购将转型至当前火热的新能源赛道，获将助其实现产业转型升级，扭转业绩压力。不过，标的公司能否顺利完成业绩承诺尚待观察。

天全福鞍成立三年即盈利

福鞍股份重大资产重组落地，拟全资控股天全福鞍。

据重组草案，福鞍股份拟发行股份及支付现金购买天全福鞍100%股权，交易对价36亿元，其中，以发行股份方式支付29.35亿元，并支付现金6.65亿元。同时，福鞍股份将定增募集配套资金不超过10.65亿元。

天全福鞍成立于2019年5月，主营业务为锂电池负极材料石墨化加工业务，设立时由福鞍控股、魏福俊和华兴石墨联合控股。截至资产重组前，福鞍控股持有天全福鞍40.00%股权，为控股股东，天全福鞍董事李士俊、总经理魏福俊分别持股20%、18%。

本次交易中，天全福鞍评估值为35.58亿元，评估增值率达1146%。对于估值大增重组报告书表示，主要系自身产能逐步实现常态化生产以及后续产能的陆续投放，天全福鞍的经营规模以及资产状况得到了长足的提升所致。此外，评估值的大增还与其盈利能力有关。

在新能源汽车行业的快速发展下，成立仅三年的天全福鞍已实现盈利。2020年、2021年及2022年一季度，天全福鞍分别实现营业收入1446.47万元、2.45亿元、1.08亿元，净利润-770.49万元、5831.53万元、2792.71万元。其中，2021年天全福鞍营收同比增长15.96倍，实现盈利。

在高溢价下，交易双方签订了《业绩补偿协议》，天全福鞍承诺2022年—2024年净利润分别不低于1.88亿元、4.94亿元和5.6亿元，未来三年累计盈利不低于12.4亿元。不过，标的公司能否顺利完成业绩承诺尚待观察。

上市7年首次未分红

本次收购也是福鞍股份经营的需要。

福鞍股份主要从事重大技术装备配套大型铸钢件的生产和销售，自2015年上市以来，公司经营业绩一直不太理想，上市前三年，营收净利连续双降。2017年，公司营业收入和净利润分别为3.14亿元、889万元。2018年公司业绩双双大幅回升，营业收入和净利润分别为6.72亿元、9045万元。

但好景不长，增长两年后净利又转头向下。数据显示，2019年至2021年，福鞍股份营业收入分别为8.36亿元、8.86亿元、9.51亿元，保持上升态势；净利润分别为1.14亿元、9922万元、7500万元，下降趋势明显。

值得一提的是，福鞍股份的业绩逆转主要源于完成对中科实业设计研究院的重大资产重组。设计研究院盈利能力较强，2019年至2021年分别实现扣非净利润1.09亿元、1.22亿元、1.48亿元，超额完成业绩承诺。

今年一季度，福鞍股份营业收入1.56亿元，同比下降5.68%；净利润1150万元，降幅22.44%，营收净利再次双降。

此外，长江商报记者发现，自上市7年以来，无论业绩是否承压，福鞍股份均进行了分红，但2021年却表示不进行利润分配。数据显示，2015年至2020年，福鞍股份分别分红2000万元、1200万元、330万元、330万元、5066万元、4605万元，共计1.35亿元。

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