真正的养老理财产品到底长啥样? 如何挑选适合自己的养老理财产品?

近日，首批试点养老理财产品正式亮相。在引发市场关注养老理财产品的同时，也引发了关于如何规划配置养老金的热议。近年来，随着我国人口老龄化加快，养老金融也成为近年来各家金融机构发力重点。不过，在业内看来当前养老金融产品仍然存在选择较少、规模不足、标准待统一等问题。

值得注意的是，近期不少金融机构推出的冠以“养老”字样的理财产品，其中很大一部分并不具备真正的养老功能。那么，真正的养老理财产品到底长啥样?金融消费者又该如何挑选适合自身的养老金融产品?新快报记者选取了涵盖银行、基金、保险等诸多养老理财产品测评，帮你选择适合自己的养老理财产品。

养老金融迎来多元化配置时代

近年来，养老金融已然成为热词。随着老龄化社会加速到来，通过发力养老金融来应对老年时期风险，提供多元化、多层次的养老金融产品已经成为各家金融机构发力的方向。近期，首批试点养老理财产品面世，作为推动发展养老金融的一次创新尝试，这意味着养老理财市场正在迎来多元化配置时代。

在养老金融方面，银行拥有良好的客户渠道和信用基础，因此在养老理财产品销售也占更大优势。工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批四款养老理财产品面世后，销售火爆，在深圳和青岛等试点城市不少产品两三个小时就已经募集满额。

在养老服务上，各家银行也占据优势。今年以来，建设银行、广发银行、平安银行等各家银行纷纷升级养老金融品牌和服务。如今年初，广发银行的养老服务体系焕新升级，将开发适应个人高品质生活需要的养老规划、创新金融衍生服务，为客户规划保障养老资金，提供便利就医、慢病管理服务，打造“金融+、健康+、生活+、社保+”的生态圈。

与银行不同，保险机构更具有保障优势，如各家险企推出的养老年金险、长期护理险、健康医疗险等养老保障产品。特别针对新产业、新业态等灵活就业者，今年6月1日起，6家人身险公司在浙江省和重庆市开展专属商业养老保险试点。

不仅如此，不少险企围绕客户不同生命周期的需求，打造养老服务生态、养老社区等。如10月28日，中国平安首批高端健康管理中心在北京、深圳两地同时挂牌成立，将分别依托平安龙华医院和北大国际医院等医疗资源，为客户提供包括诊疗检测、医学数据跟踪、疾病早期预警、治疗方案个性化定制、整体康复管理等全闭环健康管理服务。

与此同时，不少险企将保险涉足养老社区，延伸养老服务产业链。如泰康便投身养老和医疗产业，其“保险+医养”的模式目前已经覆盖全国多个重点城市;再如平安集团的高端养老社区“颐年城”，通过“金融+医疗+康养”结合的模式，布局康养产业。不过，近年来，保险机构积极布局的养老服务、养老社区，大部分面向的是中、高端客户。有头部险企相关负责人对新快报记者表示，明年也将针对中低端客户推出养老服务。

此外，在整个养老资产管理中，公募基金也扮演了重要角色。数据显示，2016年底到2021年2季度末，已经市场化运作的养老资产管理规模从近2万亿元增长到超过6万亿元，年均增速超过25%，占比稳定在60%左右。

同时，公募基金积极参与第三支柱建设，积极布局养老目标公募基金产品。截至2021年6月末，公募行业共成立养老FOF基金130只，规模合计达826.77亿元。在南方基金副总经理俞文宏看来，大力发展养老金业务，推动养老资金入市，不但有利于市民安享晚年，更有助于建设从长期资金到长期资本的形成机制，打造资本市场良性循环生态链。

养老金融素养仍有待提升

然而，一直以来，老年客群是金融诈骗高危人群，这也暴露了目前公众的金融基础知识的短板。此前中国人民银行发布《消费者金融素养调查分析报告(2021)》就指出，我国消费者金融素养在年龄上的分布呈现倒“U”形，老年人和青少年的金融素养水平相对较低，“一老一少”是金融教育持续关注的重点对象。

中国养老金融50人论坛发布的《中国养老金融调查报告(2021)》(下称《报告》)中调查显示，调查对象基础金融知识正确率的平均值为59.46%，与2020年调查的61.24%相比略有下降。也就是说，目前公众的金融素养“不及格”。

发力养老金融、提升国民养老金融素养，先要知己知彼。根据《报告》显示，目前公众对于养老金融知识诉求，排在前四位的分别是国家养老政策法规、养老金投资策略与技巧、养老金融产品特点与购买渠道、养老理财规划。因此，未来各家金融机构在养老金融素养和投资者教育中，要关注如何更通俗地将最新养老政策和产品特征介绍给公众。

在金融风险认知方面，调查对象的风险偏好依然趋于保守，对风险的承受程度处于较低水平。49.83%的调查对象将“确保本金安全，收益多少不重要”作为其长期目标，这反映出公众的养老投资观念仍旧偏向保守。

值得注意的是，《报告》显示，公众已经从最基础的保本需求向保值增值转变。在养老理财目标选择上，2021年选择“确保本金安全第一位”的人数比例有所下降，同时选择“追上通胀”的人数比例从2020年的18%升到了2021年的31%。也就是说，公众能够接受养老金融产品有一定的波动，更希望能跑赢通胀，获得较稳健的收益。

因此，对于各家金融机构而言，未来除了创新养老金融产品和服务，还要加码养老金融素养。针对养老金融投资者教育要做更精细化、更差异化的细分。今年以来，各家金融机构也以漫画、短视频等多种形式，为老年客群提供更通俗易懂的金融知识普及服务。与此同时，广东银保监局也联动相关部门，关注“一老一少”等重点人群，推进金融机构网点“适老化”改造和服务提升并在社区、街道、学校、企业及互联网平台，普及防范非法金融活动等。

测评

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银行养老理财产品：1元就能“上车”的5年期理财

12月7日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批四款养老理财产品正式发行，分别在武汉市、成都市、深圳市和青岛市发售。新快报记者留意到，这四款理财产品购买门槛极低，均1元起购，不收取超额管理费，均为5年期的长期养老理财产品。

风险指数：★★

在投资策略上，只有光大理财“颐享阳光”以混合策略为主、为中风险(三级)，其余三只产品均是固收+策略、为中低风险(二级)，重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域。

在风险防控上，首批养老理财产品将按照产品管理费收入的20%比例计提风险准备金并进行单独管理，同时还将超额收益部分按照一定比例(不低于30%或者50%)纳入收益平滑基金，用于合理平滑养老理财产品收益。此外，还充分计提减值准备和风险资本，力求更稳健的投资收益。

盈利指数：★★★☆

收益率方面，根据中国理财网数据，从业绩比较基准下限来看，建信理财“安享固收”、光大理财“颐享阳光”、招银理财“招睿颐养睿远稳健”均为5.8%，工银理财“颐享安泰固收”则为5.0%，从业绩比较基准上限来看，最高的是建信理财和招银理财均为8%。同时，每周或者半个月公布一次净值披露，投资者可以此判断该产品近期的表现情况。

不过需要提醒的是，业绩比较基准就是理财子公司根据产品往期的业绩表现，或同类产品表现为自己设定的投资目标，只有参考价值，不具备刚性兑付性质。

流动性：★★☆

首批4只养老理财产品都是5年期，不过为了满足部分客户流动性需求，有的养老理财产品还设定了分红条款。比如招银理财“招睿颐养睿远稳健”就设置了分红安排，产品成立满半年后可按季度分红，还针对投资者罹患重疾等特殊情形，设置了提前赎回。

推荐指数：★★★☆

这四款养老理财产品均为5年期，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，适合稳健、低风险投资者。与此同时，还能分享新兴产业、高技术产业等符合国家战略导向领域的长线发展红利。以建信理财“安享固收”为例，其资产投向就包括了绿色金融、碳中和、租赁住房等ESG领域投资。

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