8月17日，资本邦了解到，新三板公司新道科技(833694.NQ)向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的申请获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司受理。

据了解，新道科技于2015年10月12日挂牌新三板，公司定位平台型教育服务，为本科、高职、中职院校提供教育软件产品和综合服务解决方案，搭建智能财务、数字营销、数字人力、数字金融、工业互联网、数字开发、创新创业等七大数智化人才培养体系，助力院校培养新商科、创新创业领域及新工科的交叉型、复合型、创新型数智化人才。

本次精选层小IPO，新道科技拟发行不超过3,000,000股(不含超额配售选择权);不超过3,450,000股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下)。本次发行的发行底价为5.70元/股，具体发行价格在本次发行时考虑市场情况后，由公司与主承销商协商确定。

用友网络控股，拟募资1800万元

财务数据显示，2018年至2021年第一季度，新道科技分别实现营业收入2.9亿元、2.53亿元、2.17亿元、2114.97万元;净利润分别为8934.69万元、8557.96万元、2720.08万元、-438.53万元。2018年以来，新道科技的净利润连续下降，今年一季度出现亏损。

图片来源：公开发行说明书

此外，新道科技称，公司的主要用户为院校，2020年1-6月由于新冠疫情影响，多地院校采取远程教学或者封闭式教学，并加强外来人员的管控，造成院校当年的相关采购推迟或取消，公司2020年1-6月归属于股东的扣除非经常性损益后的净利润与2019年1-6月相比，下降2,884.81万元(未经审计)，下滑308.21%。

新道科技本次拟募集资金为1800万元，用于新道智能教学平台建设项目。

图片来源：公开发行说明书

公司控股股东用友网络科技股份有限公司(以下简称：用友网络)。用友网络是A股上市公司，也是中国和全球领先的企业与公共组织云服务和软件提供商。截至2021年7月30日，用友网络系公司控股股东，王文京通过用友网络、用友研究所、用友幸福合计控制公司56.23%的股份，为公司实际控制人。

业务不涉及K12，业绩、应收账款等存隐忧

对于本次精选层小IPO，新道科技称存在下列风险：

(一)市场竞争加剧的风险

教育信息化行业具有较为广阔的市场空间和发展前景，受到国家产业政策的扶持，行业内具有一定技术实力的竞争对手经营规模将不断扩大，竞争力将不断提高。同时院校信息化建设领域不断有新进入者，市场竞争日益激烈。如果公司不能紧跟行业发展趋势，持续把握客户需求的变化，在产品研发、技术创新和客户服务等方面进一步增强实力，未来将面临市场竞争加剧的风险。

(二)云业务转型不及预期的风险

云业务转型是公司遵循产业与教育行业发展趋势，为院校与学生提供产品与服务的一项长期发展战略，业务模式不断深入探索和完善。相较于传统的业务模式，云业务在产品更新、资源拓展和教学灵活性方面有较大提升。随着云计算技术的逐步成熟，云服务与应用需要逐渐被教育行业客户熟悉与接受，云业务转型存在一定的不确定性。

(三)公司业绩季节性波动风险

公司最终用户主要为本科、高职、中职院校，每年因寒暑假因素，以及客户资金受预算管理制度、财政拨款等因素的影响，第四季度是公司经营的旺季，公司经营业绩存在相对较强的季节性波动风险。

(四)未来行业政策变动风险

公司主要为本科、高职院校、中职院校提供教育软件产品及综合服务解决方案，服务于我国职业教育和高等教育，且不涉及学前教育至高中教育(K12)。

近年来，中共中央、国务院、教育部等多部门陆续出台多项重大政策文件，鼓励和支持职业教育的发展，比如教育部2019年6月印发指导意见，对职业院校专业人才培养方案制订与实施工作提出一系列要求，其中明确加强实践性教学，其学时原则上占总学时数50%以上;2021年5月修订公布的《民办教育促进法实施条例》明确鼓励企业依法参与职业教育的民办学校。以上政策给包括公司在内的职业教育参与者提供了确定的行业发展政策和广阔的市场空间，但若未来行业监管政策出现不利变化，则将会对公司经营和盈利能力造成负面影响。

(五)经营业绩下滑的风险

报告期内，公司主营业务收入分别为28,971.78万元、25,309.52万元、21,659.48万元、2,114.97万元。受公司产品迭代升级及市场培育周期的影响，2019年度公司营业收入出现一定下滑，受新冠疫情影响，公司2020年度业绩继续下滑。若未来职业教育和高等教育的数智化、信息化软件与服务市场竞争加剧或新产品推广效果不达预期，则公司将面临经营业绩下滑的风险。

(六)应收账款增加及坏账风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为1,772.42万元、2,017.10万元、3,846.57万元和3,769.70万元，占各期末资产总额的比例分别为2.72%、3.22%、6.34%和6.54%。

报告期内，受行业特点、客户信用政策、新冠疫情等因素影响，公司应收账款有所增加。尽管主要客户具有较好的信用水平和支付能力，但若未来下游行业发生重大不利变化，客户自身发生重大经营困难，公司将面临一定的坏账损失风险。

(七)税收优惠、政府补助不能持续享受的风险

公司为高新技术企业，企业所得税享受15%的优惠税率。公司销售自行开发生产的计算机软件产品，按法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。除所得税优惠政策外，公司在报告期内可依据相关文件享受各类政府补助。如果公司高新技术企业资质有效期满不能通过审核、相关的政府补助或税收优惠政策取消，公司将不再享受相关税收优惠政策和政府补助，会对公司的经营业绩产生一定程度的影响。

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