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蓝筹股获得市场关注 题材股表现出了较好的股价弹性
2021-12-13 10:02:34 来源:金融投资报 编辑:news2020

降准消息落地后大盘经过短暂震荡便开始持续反弹,市场做多热情逐渐恢复。从期市场表现来看,除部分蓝筹股获得市场关注外,题材股依旧表现出了较好的股价弹。有分析指出,期反弹中成交量并未出现明显放大,存量博弈市场中投资者可关注获得活跃资金关注的题材概念板块,就短期 而 言 , MiniLED、 云 游戏、工业母机等概念资金关注度较高。

A。

MiniLED:规模上量在即

随着时间的推移,普通LCD和MiniLED背光LCD之间的成本差距将迅速缩小。假设MiniLED背光在笔记本电脑和显示器中的渗透率与TV 一样,测算到2025年,MiniLED2寸外延片需求约为1120万片。还有分析指出,目前,以三星、苹果为首的主流品牌厂均陆续推出搭载MiniLED背光功能的电视机或板产品,确立了MiniLED作为未来的发展趋势,也将带动MiniLED供应链上下游快速增长。2020年是MiniLED背光+ LCD产品量产的元年,MiniLED技术应用当前已经具备经济, 2021 年将会是MiniLED技术商业落地增长发力的一年。随着产业链规模上量在即,建议投资者关注MiniLED产业链投资机会。

银河证券分析师傅楚雄指出,两年三星、LG、TCL、小米、创维等品牌相继推出MiniLED背光电视,持续加快MiniLED商用化进程。认为,在低密度MiniLED背光技术以及芯片设计技术不断优化的背景下,其成本有望每年减少15%左右,MiniLED背光技术渗透率有望快速提升:预计到2025年出货量将提升至2530万台,占全球电视市场的10%左右。Mini-LED商用加速有望大幅改善LED芯片的供需结构,预计到2022年LED芯片供需将恢复至衡线以下,建议关注前瞻布局MiniLED等新兴技术的龙头厂商。

个股方面,建议关注三安光电、华灿光电、国星光电、利亚德、洲明科技等在MiniLED领域布局领先的企业。

潜力股精选

三安光电(600703)

公司受益于LED行业景气度维持较佳状态,以及子公司湖南三安、湖北三安、泉州三安和三安集成部分新增产能的逐步释放,公司销售收入再创历史新高。而伴随着LED芯片产品结构的调整、新投产能的顺利爬坡,盈利能力环比继续改善。太洋证券指出,公司的miniLED芯片在客户端已实现顺利突破,是诸多品牌厂商既有产品的核心供应商,湖北miniLED芯片产线已顺利投产运营,有望贡献可观的利润边际贡献。而期供公司推进的79亿定增预案如未来成功落地,将进一步夯实公司在全球mini/microLed上游芯片、组件端的核心供应地位。

利亚德(300296)

公司三季度实现归母净利润2.36亿,同比增长160.08%,环比增长30.38%,受益行业景气度提升,经营逐步走出疫情影响。安信证券指出,公司已启动全球MicroLED市场推广,三季报披露,MicroLED订单增长较快,报告期内确认营业收入超过2亿元,预计将实现年度制定的3-5亿元新签订单的经营目标。投资者关系活动记录披露,公司在6月中旬发布民用消费电视,随着技术的不断进步和原材料成本的下降,公司预计未来MicroLED将大量走向消费电视市场,MicroLED将为公司带来新的市场空间。

洲明科技(300232)

公司推出新一代产品UMiniⅡ,高效满足超高清大显示需求。MiniLED 需求端有望逐渐恢复,MiniLED渗透率进一步提升,公司募资扩产,持续加大研发力度,为公司MiniLED显示技术提供了强劲动力,产品出货占比有望持续上升。2021年上半年,公司扩充的5条MiniLED产线已开始投产,下半年公司MiniLED显示产业基地将逐步投产,进一步支撑公司MiniLED 销量增长。西南证券指出,在照明领域,公司于2015年在行业内率先开启多功能智慧杆的研发与应用,现已成为5G建设浪潮下的关键应用,未来有望作为领先企业率先受益行业的爆发增长。

新益昌(688383)

公司前三季度销售毛利率和销售净利率分别为 43.07%、19.67%,较去年同期分别增长8.4%、5.76%,主要原因在于毛利率较高的MiniLED固晶机及半导体固晶机收入金额同比大幅增长。华西证券指出,厂商加码布局量产,同时三星、LG、TCL、小米、华为等企业相继推出MiniLED背光电视,苹果推出搭载MiniLED背光屏iPadPro产品,MiniLED在2021年或迎来大规模量产,公司是LED固晶机龙头,将充分受益于下游扩张。此外,公司的固晶技术从LED领域已经成功延伸至半导体领域,公司半导体固晶机有望持续快速增长。

B。

云游戏:千亿市场待挖

中国云游戏2020年市场规模不足百亿元,未来三年预计年增长率超过100%,到2023年云游戏市场规模有望接千亿元大关,行业发展前景广阔,逐渐步入快速发展期。有分析指出,目前,云游戏处于扩大用户规模的发展初期,随着5G商用的推进、用户对云游戏的接受度不断提升以及高品质云游戏产品的不断涌现,云游戏有望释放潜力,带来游戏行业规模的新增量。

中长期而言,5G技术革新下云游戏应用的发展有望为游戏行业带来新的发展机遇。云游戏将彻底打破终端区隔,游戏内容本身的可玩、创意度见更受重视,同时“即点即玩”的特也将使得渠道对内容的绑定趋于弱化,行业更加回归内容本源。在此趋势下,云游戏将有望重塑产业格局,行业发展初期游戏CP地位将得以提升从而带来估值提振。同时,具备口碑传播、社交属突出的社区台也有望在云游戏时代成为更加高效的分发途径,从而获得更高的产业地位。

云游戏产业链较长,各链条上具有话语权的公司更容易从中突围。有行业分析师指出,从云游戏产业链来看,云游戏开发商和发行商、 云计算供应商、云游戏服务商、网络供应商、终端设备提供商等主体,凭借各自优势快速入局,云游戏时代有望重塑游戏行业产业链,渠道竞争或将更加激烈,拥有优质游戏研发实力的厂商话语权将进一步提升。建议关注高品质游戏研发运营商完美世界、三七互娱、吉比特、盛天网络、游族网络、顺网科技等。

潜力股精选

完美世界(002624)

公司三季度业绩环比二季度显著回暖,主因新游戏《梦幻新诛仙》投放逐步回收。公司回合制MMORPG手游《梦幻新诛仙》6月25日上线后维持亮眼表现。此外,据预告公司还有多款重磅游戏正在积极推进中。华泰证券指出,公司围绕“MMO +”和“卡牌+”打造多元产品矩阵,迭代传统产品的同时拓展二次元等新品类,后续高质量项目及IP储备充足,全球化拓展持续发力。此外,公司三季度《舍我其谁》等多部剧集播出,剧集收入逐步确认。公司储备的《舍我其谁》、《昔有琉璃瓦》等影视作品正在制作、发行过程中。老游持续迭代,新游表现亮眼,储备产品值得期待。

三七互娱(002555)

公司旗下拥有1个研发品牌和3个发行品牌。2016年-2020年公司手游收入复合增长率达68.77%。此外,公司在国内手游发行市场占有率仅次于腾讯、网易。研发端,公司加大自研及多元化转型力度,“雅典娜、波塞冬、阿瑞斯+持续升级游戏引擎”强化精品游戏制作能力。发行端,AI系统赋能,“量子-天机”提高买量竞争效率。财信证券指出,公司突破核心品类,海外逐渐成为第二增长极。长生命周期品类占比提升,有利于降低公司业绩波动和整体销售费用率。海外收入快速成长,有望贡献第二增长极。短期公司新品上线表现优异,中长期产品储备丰富、多元化转型已具雏形,有助于未来业绩的稳定。

吉比特(603444)

公司是A股稀缺的具备强大的创新研发能力、同时具有较为出色的运营能力的游戏公司,实现了差异化与商业化的融合。国海证券指出,游戏公司的核心成本包括内容成本及流量成本,游戏分成代表外部获取内容的成本,研发费用代表内部生产内容的成本,内部生产的成本率显著低于外部代理方式。公司研发创新能力强,有望在多个新兴品类中突破原有天花板,打造优秀产品;研运实力优秀,对渠道依赖度降低;发行与研发齐头并进,为自研产品的成功奠定基础;IP化运营思路有助于打造多款长线运营产品;出海业务战略地位提升,将成为新增长点。

盛天网络(300494)

公司定增方案已落地,本次定增募集资金总额约为4.86亿元主要将用于云台建设、IP引进、游戏服务项目建设、大数据及云存储台升级。公司具备多年的游戏台运营、云计算经验与技术积累,本次定增方案落地或将促进公司云游戏台全面深化提速。西南证券指出,公司是“互联网营销 +游戏”双赛道齐头并进的互联网娱乐服务台龙头,伴随疫情好转,网娱台业务或重回稳增长;公司已全资收购天戏互娱,新一代云游戏台建设中,持续看好公司未来IP与游戏运营发展,定增落地助力云游戏服务台建设深化,看好公司云游戏赛道增长潜力。

C。

工业母机:高层定调超预期

工业母机,即数控机床,是制造机器的机器,是体现国家综合实力的重要基础产业,代表了工业发展水。我国机床产业大而不强,千亿产值,但数控化率仍较低,中高端市场国产化率仍较低。银河证券分析师鲁佩指出,国资委会议定调,工业母机是未来关键核心技术攻关重点首要方向,未来有望针对数控机床产业出台配套支持政策,利好行业发展。后疫情时代制造业投资增速提升,机床行业需求景气向上。

华西证券分析师刘泽晶也指出,自2015年来国家屡次强调并上调对数控机床行业的政策支持,从《中国制造2025》到“十四五”规划再到本次国资委扩大会议,国家对数控机床行业的支持政策经历了从“改进机床质量”到“重视数控机床”再到“大力发展高端数控机床”的变化。而此次会议将工业母机直接置于首位,甚至排在高端芯片、新材料和新能源汽车之前,定调超预期。

在十四五规划、专精特、国资委会议等重磅政策催化下,工业母机迎来新一轮产业风口。新时代证券分析师孟鹏飞指出,2020年机床行情的核心逻辑是十年周期反转,最受益的是业绩爆发增长的偏主机龙头企业;而此次核心逻辑在于“专精特新”中工业母机是国家“补链强链”、突破卡脖子技术的关键领域,最受益的是掌握核心技术的偏核心部件龙头企业。建议关注受益细分龙头科德数控、创世纪、海天精工、秦川机床、华辰装备、日发精机、国盛智科、浙海德曼、宇晶股份、拓斯达等,

潜力股精选

科德数控(688305)

公司截至2021年8月底,在手300万元以上订单金额合计1.85亿元。下游领域中,航空航天领域订单达去年同期的1.66倍,兵船核电领域是去年同期的1.43倍,机械领域是去年同期的1.1倍。首创证券指出,公司高端数控机床产品下游需求旺盛、产品供不应求,场地扩充与人员招聘陆续推进。银川电主轴基地明年计划产能翻番,随着公司产能进一步释放,远期目标在2024-2025年实现500台整机产能,为公司业绩增长提供保障。作为是国内稀缺的五轴联动数控机床全技术链和产业链布局标的,公司产能释放有望带来业绩放量。

创世纪(300083)

公司2020年全面整合、剥离精密结构件业务,专注于中高端数控机床业务以来,高端智能装备业务规模迅速增长。在上半年发展成果基础上,继续推动数控机床产品在新能源、通用、3C等领域的应用和销售,业务发展势头良好。首创证券指出,随着四川宜宾基地建设推进、东莞沙田基地产能搬迁,公司产能和资源配置得到进一步优化。规划浙江湖州华东通用机产业化制造基地,以更好地布局长三角市场,深化数控机床产品在新能源、通用领域的应用。面对高端数控机床旺盛的市场需求,公司产能的释放有利于扩大竞争优势、提升市场占有率。

海天精工(601882)

公司前三季度业绩大幅增长,其中三季度实现营收7.40亿元,同比增长71.81%,归母净利润1.04亿元,同比增长188.87%,均创下历史新高,盈利能力进一步提升。民生证券指出,公司持续受益于国产化浪潮红利,海外市场持续拓展增厚利当前国内高端机床严重依赖进口,进口国家主要来自于德、日、美等,高端数控机床国产化替代需求强烈。疫情影响下海外机床产品进口受阻,公司充分把握时机加速进口替代,同时公司积极布局海外市场,开拓国外客户。随着进口替代的加速,公司作为行业领先的核心机床厂商,有望持续受益国产化浪潮红利。

秦川机床(000837)

公司是磨齿机国产龙头,技术产品积淀深厚。2020年全球商用车巨头法士特入主秦川,进行组织优化、薪酬改革、聚焦主业、注入资产等系列整改,公司困境反转。新时代证券指出,2020年以来公司机床企业收入、订单、产量持续增长,验证行业景气。公司面对齿轮加工机床及通用数控机床两大类机床市场,是齿轮加工机床国产绝对龙头和通用机床领先企业。竞争上,主要竞争对手三菱机床被收购后调整期,带来千载难逢的外部机遇。需求上,法士特2025年营收翻倍的规划带来潜在机床需求1500台。整体来看,高端齿轮机床及精密部件是公司未来成长亮点。

标签: 蓝筹股 市场关注 题材股 股价弹性

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