十年磨一剑。10岁的湖北银行终于进入IPO上市辅导程序，但在2020年营收净利双双下滑、不良贷款率不降反升的背景下，等待它的挑战依然不小。

股权更迭

近日，湖北证监局发布《湖北辖区拟首次公开发行公司辅导工作基本情况表》显示，湖北银行已启动上市辅导程序，上市辅导机构为中信证券。

资料显示，湖北银行设立于2011年2月，总部位于武汉，是在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上，采取新设合并的方式组建而成。

早在六年前，湖北银行便已开始规划上市。2015年的年报显示，该行已正式启动上市前期各项工作;先后邀请了中信证券、国泰君安、国信证券、天风证券、东海证券和长江证券(香港)在内的6家券商进行座谈，初步达成了“先启动H股IPO，待A股IPO申报路径通畅后再择机回归A股”的共识。

在2017年、2018年年报中，湖北银行曾提及“12345计划”的短期发展目标，内涵为一年调整、两年晋位、三年赶超、四年达标、五年上市。不过，从湖北证监局最新释放的消息来看，湖北银行已经放弃“先启动H股IPO”的计划，转而直接备战A股。

业界分析称，H股上市难度相对低一些，所以很多城商行都选择港股上市，但随着A股注册制改革的推进，银行直接A股上市的可能性进一步提高。这也成为湖北银行上市路径变化的重要因素。

值得注意的是，自2015年规划上市以来，湖北银行的主要股东几经更迭。财报显示，2015年末该行的前五大股东分别为中国长江三峡集团、武汉钢铁(集团)公司、湖北能源集团股份有限公司、宜昌市财政局、劲牌有限公司，分别占股9.28%、9.28%、9.28%、6.23%和6.06%。

此后主要股东出现多次变更。根据此前媒体披露，原第一大股东长江三峡集团公司在2017年7月将所持有的湖北银行3.25亿股份(占股9.28%)转让给了湖北省国资委旗下的湖北省宏泰国有资本投资运营集团有限公司，当时在产权交易所的挂牌价格为11.93亿元。

2019年，并列湖北银行第三大股东的湖北能源集团股份有限公司同样挂牌转让了持有该行的35750万股股份，挂牌价格14.13亿元。此外，湖北银行中小股东的股权也曾多次在产权交易所或拍卖平台挂牌转让，股权频繁变动。

截至2020年12月末，湖北银行前两大股东更迭为：湖北省宏泰国有资本投资运营集团有限公司和湖北省交通投资集团有限公司，分别持股19.99%和19.61%。紧随其后的是武钢集团有限公司、劲牌有限公司和宜昌国有资本投资控股集团有限公司，依次占股5.22%、4.23%和3.50%。

业绩下滑

尽管筹备多年，但此时启动上市辅导程序，湖北银行正面临业绩下滑、不良贷款率反弹等问题。

截至2020年末，湖北银行的资产总额为3044.68亿元，同比增长16.09%，但业绩出现一定下滑。该行过去一年实现营业收入78.21亿元，同比减少1.82亿元，降幅2.27%;实现净利润15.53亿元，同比减少4.07亿元，降幅20.78%。关于业绩下滑，该行解释称，营收下滑主要是受疫情后减费让利的影响。

分类型来看，湖北银行2020年业务收入大部分来自发放贷款和垫款利息收入、债券及其他投资收入，二者贡献了61.44%和32.04%业务收入。随后是买入返售金融资产利息收入、手续费及佣金收入、存放中央银行款项利息收入等，各自占比在2%上下。

湖北银行以经营公司贷款为主，截至去年12月末，公司贷款规模为1118.69亿元，同比增长13.69%。相比之下，同期的零售贷款规模仅为361.10亿元，同比增长20.47%。

资产质量方面，过去的一年，湖北银行通过清收、盘活、核销、转让等方式加速处置不良资产，但不良贷款规模、不良贷款率依然明显上浮。截至2020年12月末，该行逾期贷款42.10亿元，较年初增长23.29%;不良贷款额36.88亿元，较年初增长44.05%;不良贷款率达到2.49%，比年初增加0.50个百分点。

新金融记者注意到，湖北银行近些年不良贷款率出现波动式上升。该行2015年至2018年，不良贷款率连续四年上升，各年度报告期末的数值依次为1.87%、1.97%、2.25%、2.21%。到了2019年末，湖北银行不良贷款率为1.99%，较上一年度缩减22个百分点，但进入2020年，该行不良贷款率又反弹至2.49%。

对比A股已上市银行，湖北银行的不良贷款率仍处于高位。Wind数据显示，截至去年12月末，A股上市银行中，郑州银行不良贷款率最高，为2.08%;最低为宁波银行0.79%。另据银保监会披露，2020年四季度末，商业银行不良贷款余额2.7万亿元，不良贷款率为1.84%;今年一季度末，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，不良贷款率1.8%。

为压降风险，湖北银行2020年计提各类资产减值损失39.85亿元，较上年增加3.64亿元，同比增长10.06%。

资本储备方面，截至去年12月末，湖北银行资本充足率13.11%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为11.01%。同期，该行拨备覆盖率165.19%，较上年末下降22.29%。

业界称，湖北银行要顺利实现IPO，后续还需加强风控管理，扭转业绩下滑的态势，增厚业务利润;同时加快不良资产处置力度，进一步降低不良贷款率。

从目前A股上市行区域分布来看，湖北省内尚未出现成功登陆A股的银行。这次和湖北银行一同进入上市辅导程序的还有汉口银行，后者在去年12月获得银保监会湖北监管局关于同意汉口银行股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市的批复，发行规模不得超过13.76亿股。二者谁将成为湖北省第一家上市银行，令人期待。

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