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6只战略配售基金即将结束运作迎来转型 转型前后差异明显
2021-07-06 09:43:13 来源:金融投资报 编辑:news2020

图据天天基金

历时三年,曾经备受关注的6只战略配售基金即将结束运作迎来转型。7月 5 日起,易方达、招商、南方、汇添富、华夏、嘉实旗下的战略配置基金将进入转型过渡期,并开放赎回,但不可申购,8月3日起将转型为新的LOF基金,并可正常申赎。

在过去的三年运作中,6只战略配置售基金均累计收益率17.96%,单只基金年化回报最高不超过8%,最低约3.4%,不少投资者对于这一收益水并不满意。

6只基金转型前后差异明显

根据基金发布的转型相关安排,6只战略配售基金封闭运作期届满后将进入转型过渡期,转型过渡期自2021年7月5日起至2021年8月2日止。转型过渡期内,场内、场外基金份额均可赎回,但不能申购,转托管业务及场内基金份额的二级市场交易正常办理。过渡期结束后,持有人如果未选择赎回,则将自8月3日起转为转型后的基金份额。

从具体的转型方案看,易方达 3 年 封 闭 运 作 战 略 配 售(LOF)将更名为易方达科润混合(LOF);招商3年封闭运作战略配售(LOF)将转为招商瑞智优选灵活配置混合(LOF),嘉实3 年 封 闭 运 作 战 略 配 配 售(LOF)将转为嘉实产业优选灵活配置混合(LOF),南方3年封闭运作战略配售(LOF)将转为南方优势产业灵活配置混合(LOF),汇添富3年封闭运作战略配售(LOF)将转为汇添富核心精选灵活配置混合(LOF),华夏 3 年封闭运作战略配售(LOF)将转为华夏兴融灵活配置混合(LOF)。

转型之后,基金在运作方式、费率、投资、申购与赎回安排等方面均与转型前具有显著差异。

以南方3年封闭运作战略配售为例,该基金将更名为“南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金 (LOF),场内简称由“南方配售”变更为“优势产业”。

投资组合来看,转型后,基金可以投资股票(含存托凭证)资产投资比例为30%-95%,港股通股票最高投资比例不得超过股票资产的50%,而转型前在封闭运作期内股票投资基金资产的0-100%。

费率方面,转型后管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提,托管费按0.25%的年费率计提,而转型前6只战略配售基金的管理费率和托管费率均为0.1%和0.03%。

又如,易方达3年封闭运作战略配售,在封闭运作期内股票投资基金资产的0-100%;而转型之后,投资股票资产占基金资产的比例为60%-95%,与南方的转型方案又有明显的不同。因此,是否继续持有,投资者还要具体察看基金转型方案以及相关管理人的能力。

收益率较低投资者不满意

值得一提的是,对于过去三年的运作管理,部分投资者并不满意。有投资者公开晒出赎回申请,也有投资者表示,“三年下来,还不如银行存款呀?!”这也显示投资者对战略配售基金收益率水不认可。事实上,战略配售基金成立之初的目标在于分享独角兽企业的收益,但从结果来看,并没有达到投资者预期。此外,6只战略配售基金大幅跑输同期权益类基金的表现。

Wind数据显示,自2018年7月5日成立,至2021年7月2日,汇添富3年战略配售、嘉实3年战略配售、南方3年战略配售、招商3年战略配售、易方达3年战略配售和华夏3年战略配售成立以来的回报分别为24.53%、22.22%、17.14%、16.71%、16.61%和10.55%,年化回报率分别为7.59%、6.92%、5.42%、5.29%、5.26%、3.4%,同期银行三年定期基准利率为2.75%。

虽说跑赢了银行存款利率,但战略配售基金在发行之初是瞄准了一批优质企业的IPO项目,既可以买像BAT这样海外上市企业发行的CDR,还可以投资宁德时代、药明康德这些在A股上市的独角兽IPO,其中签率达100%,远高于个人打新的中签率,其代价就是要锁定三年。

那为何战略配售基金表现不尽如人意呢?有基金官方客服给予投资者的回复是,“产品成立之初,大家对战略配售都很期待,但CDR被叫停后,在投资上确实不占优势了,封闭运作期内,股票投资部分以战略配售方式进行投资。”,“在股票投资方面,主要通过战略配售的形式投资重点公司IPO项目,在前期的大涨行情中跟其他普通的混合基金比较起来,确实不占优势。”

回顾战略配售基金成立的当年,A股市场持续调整,赚钱效应惨淡,不少权益类基金亏损明显,瞄准独角兽打新的战略配售基金一出,投资者充满期待也在情理之中。然而随后CDR发行被叫停,战略配售基金投资标的减少,再加上2019、2020年A股市场出现明显牛市行情,权益类基金连续两年均收益率超40%,在这样的好成绩下,战略配售基金的表现就不值一提了,有基民感概,“没有对比就没有伤害”。

从现存规模看,截止去年年末,合计还有280万户持有人持有战略配售基金,截至今年一季度末,招商战略配售、易方达战略配售、南方战略配售、汇添富战略配售、嘉实战略配售、华夏战略配售的规模分别290.50亿元、283.99亿元、209.67亿元、178.23亿元、146.49亿元和127.27亿元。

标签: 战略配售基金 结束运作 LOF基金 转型过渡期

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