随着保本理财的加速退出，存款产品成为稳健型投资者关注的理财品类之一。不过，不同于往年年中节点的“存款大战”，今年以来，银行存款利率定价也更加规范，截至目前，银行年中高息揽储的现象已然鲜见。

年中存款产品利率平稳

随着资管新规过渡期步入倒计时，保本型理财产品正在加速退场。融360大数据研究院监测数据显示，截至5月，有3926只人民币理财产品披露了收益类型，其中，保本理财产品共53只，占比仅为1.35%，较上个月下降0.22个百分点，再创新低。

由于净值型理财产品在银行原有的热衷保本的客群中接受度依然偏低，存款产品便成为这些投资者关注的理财品类。“随着存款管理加强和存款业务进一步规范，理财产品打破刚兑，收益率与银行存款利差缩小，居民资金回流银行体系，住户存款增长较快。”据央行数据，5月人民币存款增加2.56万亿元，同比多增2521亿元。其中，住户存款增加1072亿元。

伴随着存款增长的同时，银行存款利率定价也更加规范。不同于往年年中节点的“存款大战”，截至目前，银行年中高息揽储的现象已然鲜见。金融投资报记者走访发现，目前银 行 存 款 产 品 最 高 利 率 多 在3%-3.6%之间，仅部分银行三年期大额存单等产品利率仍在4%以上。

以某城商行为例，目前其存款产品中，利率最高的为定期宝4%，起存金额为5万元。同时，定存产品利率在1.54%-3.5%之间，其中，1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分别为2.1%、2.73%、3.25%、3.5%。

而大额存单方面，目前仅部分农商行三年期大额存单利率仍超4%。

此外，结构性存款平均预期最高收益率则在3.5%左右，其中股份制银行相对较高，平均预期最高收益率约为3.7%。

高成本存款利率或下降

在业内人士看来，随着存款利率改革的推进，后续部分存款产品的利率可能迎来下调。

今年6月1日，人民银行召开市场利率定价自律机制工作会议，审议通过了优化存款利率自律管理方案，即将存款利率的定价模式从“基准利率*上浮比例”调整至“基准利率+基点”。会议强调，要优化存款利率监管，加强存款利率自律管理，引导金融机构自主合理定价。

“转换定价方式，对不同类型银行设置不同的最高加点上限，如果限制或压减加点幅度，可以约束银行高息揽储行为，控制负债成本。同时，存款定价改革可以让存款利率与市场利率并轨，提升政策传导效率，促进利率市场化。”融360大数据研究院分析师刘银平认为。

华安证券分析师刘超指出，目前活期、一年期、三年期存款基准利率分别是0.35%、1.5%和2.75%，如果按照50%的加成，则分别对应0.525%、2.25%和4.125%。以国有行为例，存款上浮上限情况是，活期存款、定期存款、大额存单分别面临10、50、60bps的上限，加成之后的利率则变成了0.36%、2%和3.25%。因此定期存款和大额存单上限下降了。“对于大行来说，缓解了恶性竞争，降低了负债成本，对于存款利率上浮已经打满的小银行来说，则失去了高息揽储的弹药，因此对银行的影响是分化的，存款竞争预计将会呈现多元化。”

那么，对于存款产品而言，可能产生怎样的影响?对此，光大证券分析师王一峰认为，国股银行活期和1年以内(含1年)定期存款利率将维持相对稳定;定制存款、大额可转让定期存单、协议存款等主动型、高成本定期负债，定价水平相对偏高，改革后利率水平将出现下降。

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