文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　【大盘综述】

　　相对于昨日的气势如虹，今天A股的走势不尽如人意，尤其是创业板阳线还没捂热，今天反手就是一根大阴线反包，走势及其难看。

　　回顾笔者昨日的观点：“最差的情况是不要再砸盘，因为再这样砸下去谁的日子都不好过，只有一个稳定的大环境，才能吸引更多的资金入场。比较诡异的是北向资金全天净流入才4.84亿元，和大涨的环境并不匹配，多观察几天，如果能扛住，做多的信心就出来了”。 很不幸的是市场走出了更差的情况，机构再度砸盘。

　　前日UVL名单事件再度发酵，CXO类个股继续遭受打击，药明康德(603259)(603259.SH)、凯莱英(002821)(002821.SZ)再度被锤。而今天影响更大的是宁德时代(300750)(300750.SZ)，宁德时代的供应商海目星的子公司广州市海目星激光科技有限公司进入了名单，市场担忧宁德时代会受到影响。另外，国家电投拥有自主知识产权的“容和一号”铁-铬液流电池堆量产线投产。每条产线每年可生产5000台30kW“容和一号”电池堆，市场担心该技术可能影响宁德的估值。今天该股大跌超5个点。

　　从资金流向来看，2月9日宁德时代全天成交23.27亿元，遭净卖出0.41亿元，为连续第5个交易日净卖出，期间该股在深股通累计成交153.77亿元，合计净卖出26.62亿元。宁德的走弱，影响的是一大批相关个股，如国轩高科(002074)(002074.SZ)、比亚迪(002594)(002594.SZ)、亿纬锂能(300014)(300014.SZ)；同时光伏赛道也受到牵连，阳光电源(300274)(300274.SZ)、福斯特(603806)(603806.SH)、晶澳科技(002459.SZ)均出现大跌。看来，机构重仓的品种在各种包括赎回的压力之下已经变得相当的脆弱，任何的风吹草动都会引发信心的动摇，这种情况下，不建议轻易抄底。

　　基建这块继续强化，监管要求地方补报一批专项债项目，城市管网建设、水利等领域为补报重点。管网的龙泉股份(002671)(002671.SZ)一字板，水利类正平股份(603843)(603843.SH)涨停，冀东装备(000856)(000856.SZ)5连板，汇通集团(603176.SH)、重庆建工(600939.SH)、浙江建投(002761.SZ)4连板。后面预计会不断淘汰。

　　《证券时报》报道，内地多个地区房贷利率出现下调，其中在深圳首套房贷利率为4.9%，二套房贷利率为5.2%。比去年底首套房房贷利率为5.1%，二套房为5.6%呈回落。地产股继续走的是小市值品种，如新华联(000620)(000620.SZ)、南山控股(002314)(002314.SZ)。

　　数字货币板块昨日达到高潮，今天出现分化，涨停个股主要以连板为主。龙头翠微股份(603123)(603123.SH)因为受到监管出现断板，但恒宝股份(002104)(002104.SZ)5连板，金财互联(002530)(002530.SZ)3连板，证通电子(002197)(002197.SZ)、御银股份(002177)(002177.SZ)2连板。

　　冬奥会持续发酵，带火了冰雪游，相关景点旅游呈现火爆局面，龙头曲江文旅(600706)(600706.SH)涨停，其它有凯撒旅业(000796.SZ)、国旅联合(600358)(600358.SH)等封板。另外，近日澳大利亚、新西兰、马来西亚等国陆续提出开放边境计划，最早从本月起即可入境，无需隔离。航空类个股均走势稳健。主要看三大航空。

　　国家发改委表示，将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。春节前夕消费高峰来临，推动猪价小幅回升，节前最后一周全国生猪出栏周均价13.90元/公斤，环比上涨0.51%。猪肉题材主要炒作的是最坏阶段将过去，看中的是未来的前景。相关个股巨星农牧(603477.SH)、正邦科技(002157)(002157.SZ)、新五丰(600975)(600975.SH)涨停， 中军牧原股份(002714)(002714.SZ)涨超5个点。

　　今天整体看，市场的活跃度明显降低，老热点也在不断收缩，市场需要新的思路。通胀板块值得多关注。眼下的状态是分化异常严重，空头排列的品种会更加艰难，先注意回避好风险，选择多头排列的品种方为上策。

　　【北向资金流向】

　　北向资金全天净流入45.2亿元，买入的品种主要集中在有色、农业、电力、保险及银行类。重点品种如下图：

　　【热门板块分析】

　　旅游：22年春节同比21年，游客人次下降了2%。目前已经公布可比数据的省、市、景区基本也表现出了相对一致的底部企稳趋势。离岛免税：1月31日至2月6日，海口美兰机场进出港旅客44.4万人次，同比去年黄金周增长88.74%；三亚凤凰机场进出港旅客45.94万人次，同比去年黄金周增长35.92%；1月30日至2月5日，全省10家离岛免税店总销售额19.83亿元，同比黄金周增长32.2%。其中，免税销售额18.2亿元，同比黄金周增长34.02%；购买免税品件数165.17万件，同比黄金周增长44.89%。中免多数香化品牌折扣、积分赠送程度下降，策略重心由三件7.5折开始向单件8.5折过渡。

　　文旅NFT：新动向的萌生和快速发展。一月以来文旅NFT市场快速发展，今年总发行规模已经突破3000万元。春节期间文旅NFT市场持续火爆，文旅NFT占全部春节数字藏品发行金额64%，成为核心品类，并在除夕、初一、初五等关键结点表现出很强的市场竞争力，展示了NFT与文化、IP结合的天然属性。由于数字藏品的利润空间大，如果保持目前态势持续放量有可能为景区带来实际业绩增量。NFT为景区IP运营打开了第二成长空间，有望为景区和旅游业带来新的想象空间。

　　曲江文旅(600706.SH)：为进一步扩大主业规模，拟现金收购现代唐人街管理100%股权。

　　云南旅游(002059.SZ):下属公司中标5.61亿元黄石市园博园提档升级改造项目。

　　中国中免(601888.SH):2021年业绩同比大增,离岛免税市场空间广阔,推进全球最大免税店建设。

　　【机构龙虎榜】

　　正邦科技(002157.SZ):龙虎榜阵容豪华，深股通对倒净买入7991万元，买二是知名游资的席位买入2635万元，买四是知名游资赵老哥的席位，对倒净买入338万元，买五是知名游资的席位买入1742万元，当日净买入7612万元，该股今日首板强势涨停，预计压力位在10日线附近。

　　基本面分析：公司合计死淘能繁母猪及后备母猪约220万头，报告期末公司存栏能繁母猪38万头，后备母猪22万头，GGP+GP合计10万头。截至三季度末，公司能繁母猪共计100万头，后备40万头。对于能繁母猪骤减，正邦科技在公告中表示，2021年公司进行战略转型，由快速发展转变为高质量发展，不仅处置了前期高价外购的低效母猪，同时，为提升母猪效能、优化资源、降低成本、保证资金安全，对种群进行进一步优化。

　　公司表示，种猪是生猪养殖的根基、核心，决定了种群的生产效率、抗病能力、生长速度等核心指标，直接表现为生产成本的高低。此前公司在育种环节投入了大量的人力、资金和技术等，现已培育出了正邦Ⅰ系杜洛克种猪，种猪性能在不断提高，在育种方面的成绩使得公司在公司在未来产能扩张时更有信心。2022年，海外引进种猪所产父母代陆续补充到公司能繁体系内，其优秀的生产性能将进一步改善能繁母猪质量，生产效益会逐步凸显，未来将争取在育种、管理和降本增效等方面取得突破。

　　生猪养殖加工企业继续抱团取暖。1月14日，公司与双汇发展(000895)于当日签订《双汇正邦战略合作框架协议》，首期合作期限为三年，有效期自2022年1月1日起至2024 年12月31日止。双方以生猪购销为依托，完善产业链、提升价值链、打通供应链，进一步推动双方产业优势互补和高质量发展，为食品产业提供有力支撑。

　　亮点：控股股东正邦集团签署超100亿元合作协议。日前，公司控股股东正邦集团与江西省铁路航空投资集团有限公司签署不低于100亿合作协议。双方将展开产业基金、科技创新、供应链、铁路运输、仓储贸易等五个方面的全方位战略合作。正邦集团与江西省铁路航空投资在各自资源、专业优势领域方面具有较强的互补性，具备产生产业协同效应的基础，未来合作空间广阔。目前，江西铁路航空投资子公司已为公司代采约8000万元的饲料。未来，双方将进一步深化合作，以充分的资金力量强化促进公司的经营发展。 对于2022年经营规划，正邦科技表示，公司坚定高质量发展的策略，补齐短板、调整发展步伐、改善发展思路，在2021年转型升级的成果之上，加大对自繁自养产能的倾斜力度，为后续标准化、高效管理奠定基础。

　　【机构调研】

　　新五丰(600975.SH)：近期获嘉实基金、工银瑞信基金、中欧基金、天风证券等机构密集调研。

　　基本面分析：2021年，公司生猪业务稳步发展，生猪出栏量同比增长34.19%。截至6月30日种畜存栏数量为64821头。公司围绕生猪产业，坚持生猪养殖和肉品销售“双引擎发展战略”，优化全产业链。

　　公司拟在衡南县花桥镇新建1个存栏1.2万头母猪场，总投资2.52亿元；全资子公司吉宏农牧拟在双峰县石牛乡新建1个存栏3600头原种猪场，1个存栏300头种公猪场站，总投资2.03 亿元；公司拟设立控股子公司苏新食品，投建郴州市苏仙区城北屠宰场搬迁提质扩容项目，总投资1.6亿元。公司表示，项目将加强公司生猪繁育体系建设和标准化规模养猪示范创建，积极推动特色生猪产业集群发展，打造公司持续竞争力，通过本项目的建设，以做大产业规模、做专做精繁育技术为努力方向，为公司发展自繁自养模式奠定基础，降低养殖成本。

　　公司发布公告，公司拟与东安县美丽乡村建设投资开发有限公司共同出资设立东安新五丰生物饲料科技有限公司。东安新五丰注册资金4,000万元，其中：新五丰以货币方式出资2,800万元，占东安新五丰股份总数70%；东安建投以货币方式出资1,200万元，占东安新五丰股份总数30%。本次设立完成后，东安新五丰投资新建年产24万吨饲料厂项目，项目生产规模为年生产饲料24万吨，项目总建设用地面积约42.17亩。本次交易事项将有利于公司进一步完善生猪产业链，降低公司饲料生产及物流运输成本，保障公司核心养殖区域饲料供应。

　　亮点：公司与华为公司、湖南中南智能装备有限公司签约了“智慧养殖项目”，三方在达成加强推动数字化转型共识的基础上，在现代农业行业范围内就智慧养殖进行全方位的合作。公司管理层表示，“智慧养殖项目”将在示范猪场安装智能化设备，搭建华为的数字化底座平台和 IOC 智能运营中心，完成管理驾驶舱建设、各类数据信息的展示，实现环境设备和数据的状态检测、监控和预警，探索生物安全防疫、AI 养殖管理的应用。本次项目的实施，将有利于三方实现优势互补，通过智能化监测、精准营养配方技术，降低生产成本、提高生猪养殖质量，大力推动生猪养殖产业的健康和可持续发展。

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