受存款利率定价改革影响，大额存单利率作出调整已有月余。此前，6月下旬存款报价新政实施后，利率在4%以上的大额存单一度难觅踪影。不过，金融投资报记者调查发现，近期发行的大额存单中，利率超4%的大额存单产品再度重回市场。而这些产品均为利率没有浮动限制的5年期产品。

分析人士认为，下半年大额存单利率或继续走低，但在揽储竞争愈加激烈，且长期利率已大幅下调的情况下，多数银行尤其是中小型银行不会继续下调大额存单利率。在此情况下，对于追求保本理财的稳健型投资者，大额存单依然是较为合适的选择。而对于希望资金增值的投资者，或会将部分资金投向理财或权益类资产市场。

5年期产品领跑 “破4”产品再现市场

存款利率定价方式调整以来，随着银行大额存单利率的下调，利率超过4%的大额存单一度难觅影踪。其中，7月首周，仅有1款新发大额存单产品利率超4%。不过，金融投资报记者调查发现，近期发行的大额存单中，利率超4%的大额存单产品再度重回市场。

据中国货币网披露数据不完全统计，截止8月6日，7月以来发行的173款大额存单产品中，有9款利率在4%以上，分别为常农2021年对公大额存单第29期五年期、清远农商银行2021年第9期个人大额存单5年、临翔农村商业银行2021年个人大额存单第四期5Y、嵩明农商行2021年第23期个人大额存单60个月、承德银行大额存单第八期五年、长城华西银行个人大额存单2100360MB、南商个人大额存单2021年第三期5Y、瑞丽市联社个人大额存单2021010011、临翔农村商业银行2021年个人大额存单第四期5年期，其利率在4%-4.05%之间。

值得留意的是，根据新规，股份制银行及地方性银行3年期大额存单利率上限为3.55%，5年期存款利率没有浮动限制。而从上述产品来看，均为5年期大额存单。在分析人士看来，通过利率较高的5年期定存或大额存单来吸引储户，是部分中小型银行选择发行“破4”大额存单产品的主要原因。

从3年期大额存单来看，利率最高则为3.55%，据不完全统计，7月以来发行的大额存单产品中，有31款均给出了这一利率。同时，还有9款3年期产品大额存单产品利率在3.4%-3.45%之间。

此外，部分国有银行目前仅有一年期以内的大额存单仍在售，最高利率仅为2.1%。以某国有银行为例，其手机银行目前在售个人大额存单1个月、3个月、6个月、1年期 产 品 ， 利 率 分 别 为 1.69% 、1.7%、1.9%、2.1%。

利率差异缩小 揽储竞争愈加激烈

今年以来，大额存单利率持续走低。其中，存款利率报价方式改变之后，中长期大额存单年利率明显下降。

融360数字科技研究院监测数据显示，今年6月，1年、2年、3年、5年期大额存单平均利率为2.264%、2.943%、3.9%、3.808%，分 别 环 比 下 跌 1.1BP、 18.5BP、13.2BP、9.2BP。总体来看，6月份3年期大额存单平均利率3.9%，较去年12月下降12.9BP。

“6月份大额存单利率调整和市场利率变动关系不大，主要是受存款利率定价改革影响，银行各期限利率水平不得超过利率定价自律机制规定的上限。”融360数字科技研究院指出，根据存款利率定价新规，国有银行大额存单利率在存款基准利率上加点上限为60BP，其他银行加点上限为80BP，6月21日，各大银行纷纷调整。

由于2年、3年期利率“超标”现象较为严重，很多银行先将2年、3年期大额存单利率调整至新规的上限水平，即国有银行2年期、3 年期利率分别为 2.7%、3.35%;其他银行2年、3年期利率分别为2.9%、3.55%。

“这就导致不同银行之间的利率差异缩小，中小银行依靠高息揽储会更加困难。”在分析人士看来，价格差异弱化后，银行业将会从存款利率“价格战”转为金融服务能力的良性竞争。

不过，随着储户逐渐接受当前的利率水平，融360数字科技研究院认为，部分银行可能会继续下调大额存单利率，下半年大额存单利率会继续走低，但是降幅不会太大。由于银行揽储竞争愈加激烈，在长期利率已经大幅下调的情况下，多数银行尤其是中小型银行不会继续下调大额存单利率。

“由于利率水平较高，零售储户更青睐中长期存款及大额存单，而此次长期利率下降将导致储户利息缩水，更加无法抵抗通胀，部分客户为了让资金保值、增值，可能会将部分资金投向理财或权益类资产市场。”融360数字科技研究院指出。

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