临近年末，大额存单长端利率下调仍在持续，受此影响，投资者对大额存单的认购热情有所降温。与此同时，现金管理类产品收益优势暂存，但受新规影响，后续收益率或显著下调，并逐渐与货币基金靠拢。那么，年末银行各类理财产品表现如何?对于投资者而言，又需要留意哪些问题?金融投资报记者为您一一梳理。

大 额 存 单

各期限利率有涨有跌

记者查询发现，目前银行3年期大额存单利率集中在3.4%-3.55%，相比此前3.8%左右的利率所有下调。利率没有浮动限制的5年期大额存单产品 利 率 则 相 对 较 高 ， 约 在3.85%-4.05%之间。

融360数字科技研究院监测数据显示，截至10月，新发3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期大额存单平均利率分别为1.831%、2.042%、2.278%、2.884%、3.517%、3.951%。其中，1年期、2年期、3年期大额存单平均利率环比下跌，跌幅分别为 0.2bp、0.6bp、0.5bp;3个月、6个月、5年期大额存单平均利率均上涨，涨幅分别为0.5BP、0.1BP、0.9BP

整体来看，6月存款利率报价方式调整之后，大额存单3个月、6个月期平均利率大幅上调，1年、5年期平均利率波动不大，2年、3年期平均利率大幅下调。其中，从3年期大额存单平均利率走势来看，6、7月份大幅下调，8-10月则继续小幅走低，但逐渐止跌企稳。10月份大额存单平均利率相较5月份共下降了51.5BP。

“由于短期存款成本不高，即使利率上调，也不会给银行负债成本带来太大负担，但是长期存款利率大幅下调，可以有效推动银行揽储成本下行。”融360数字科技研究院分析师刘银平指出。

现 金 产 品

收益优势难以持续

由于具备高流动性投资需求，现金管理类产品亦是投资者关注的银行理财品之一。今年6月，现金管理类产品新规正式发布，对投资范围、集中度管理、流动性管理、杠杆率、偏离度等方面都做出了不同程度的收紧。

从最新情况来看，截至目前，现金管理产品收益有所下调，但相对货币基金而言仍有一定优势。以某国有银行为例，11月15日，记者查询发现，该行代销的理财子公司现金管理产品七日年化收益率在2.59%-2.83%。同期，某互联网平台多款货币基金产品七日年化收益率为2.074%-2.693%。

据普益标准10月现金管理类产品收益排行榜，上榜的30款现金管理类产品平均七日年化收益率平均值为3.4377%，较上期下降了0.0788% ，总体分布在3.2391%-3.9017%。

业内人士指出，现金管理产品适用于对流动性要求高，追求稳健收益回报的投资者，主要用于满足投资者零钱以及短期闲置资金的理财需求。

需要留意的是，受新规影响，现金管理类产品收益优势未来或难以持续。在分析人士看来，因为过渡期较长，因此，现金管理类产品收益下滑是一个缓慢的过程。预计下半年现金管理类产品收益率仍然不会有太大调整，但2022年开始收益率会显著下调，并逐渐与货币基金靠拢。

净 值 理 财

无需过度关注短期波动

随着大额存单、现金管理类产品不再具备优势，固收类、权益类等净值型理财产品未来市场空间被认为将提高。

今年以来，净值型理财产品平均业绩比较基准走势较为稳定，约在4.1%上下小幅波动。融360数字科技研究院数据显示， 10月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.09%，环比下降3BP。其中，理财公司发行的人民币理财产品平均业绩比较基准为4.22%，环比下降3BP，比传统银行发行的净值型理财产品高19BP。

需要留意的是，净值型理财产品收益可能出现净值阶段性下跌，但这不代表投资者实际亏损。刘银平指出，根据资管新规，净值型理财产品的净值要真实反映底层资产的价格变动，产品净值阶段性上涨或下跌属正常现象，投资者无需过度关注产品短期内的净值波动，尤其是长期理财产品，一般来说，产品持有时间越长、亏损的概率越低。

此外，配置权益类资产的理财产品历史业绩回报要高于固收类理财产品，但净值波动较大，投资者可能会拿到更高的收益，也有可能会产生本金亏损，适合有一定风险承受能力的投资者购买。

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