贾跃亭欠债150亿 郭敬明背后的这家新三板企业最惨
三板富研究员 甘球2016-11-09 07:07
导读:贾跃亭欠债,郭敬明最难过。

乐视帝国遭遇了创立以来最大的危机。

由“欠款门”引发的连锁反应还在发酵,乐视网股价持续下跌,四天市值蒸发超过百亿。贾跃亭不得不发布公开信,承认乐视体系扩张之后存在的诸多问题。

然并卵。昨日开始流传网络的乐视欠款聊天截图再次掀起风浪,150亿元的账款成为媒体开挖的素材。乐视的供应商成为连累对象,不仅股价下跌,还遭受各方质疑。

山雨欲来风满楼,各大债主此刻可能正在抱怨:万恶的乐视网,欠我们的钱什么时候能还?在新三板上,乐视的债主总共有13家,账款至少在2亿以上。

富姐今天要说的这家企业和力辰光(836201),是乐视在新三板上最大的债主,2016年上半年账款达到8986.85万元。更有意思的是,这家公司背后的股东中,竟有持乐视网股份的郭敬明。

最大客户乐视去年欠7553万,今年欠8986万

要说和力辰光是此次乐视“欠款门”事件中最悲催的新三板企业,一点都不夸张。富姐直接用数据说话。

从和力辰光的公开转让说明书以及2015年年报中可以看出,从2014年开始,乐视便成为其最大的客户。天津乐视是《小时代3:刺金时代》的发行方,乐视影业和乐视网则分别是《小时代4:灵魂尽头》的发行方和电视剧《熟男养成记》、《最美好的十年》等网络信息传播的采购方。

和力辰光2015年主要客户.png

从上图中可以看出,和力辰光对乐视影业和乐视网的销售金额占公司2015年度销售的64.22%,金额达到1.64亿元。2015年和力辰光营业收入2.56亿元,净利润为9380.53万元。

这种主要客户销售额占营业额的比重相对较高,被公司认为是相对集中的风险。果然没错,查看公司2015年年报便知道,最大的客户欠债也是最多的。

2015年应收款名额.png

和力辰光去年的应收账款中,前两大客户便是乐视网信息技术(北京)股份有限公司【以下称乐视网(北京)】和乐视影业,账面金额分别达到4514.00万元和3039.56万元,分别占应收款余额的比例为32.55%和21.92%,两家公司的欠款占2015年和力辰光销售金额的46.01%。

这些款项是否已经还清,富姐还不清楚。但在和力辰光2016年的半年报中,并不见乐视网(北京)的应收账款,而是增加了西藏乐视网信息技术有限公司(以下称西藏乐视网),应收账款金额为5990万元,乐视影业的应收账款则为2996.85万元。

initpintu_副本.jpg

这样算来,贾跃亭其实欠和力辰光的账款金额达到8986.85万元,占公司所有应收账款金额的82.89%。而和力辰光2016年上半年的营收才7553.13万,净利为339.30万。

在半年报中,和力辰光表示,截至2016年6月30日,公司应收账款账面余额为1.07亿元,占总资产比重为10.18%。“如果出现应收账款不能按期收回,甚至出现无法收回的情况,将对公司业绩和业务经营产生不利影响。”

挂牌两月即冲刺创业板 IPO征途恐将雪上加霜

富姐要好好说说和力辰光这家企业,因为它的背后站着文字领域最大的娱乐明星和商人郭敬明。

遇到郭敬明和《小时代》之前,和力辰光可以说什么也不是。

2012年12月12日,和力辰光与郭敬明签署《股权转让协议》,郭持有该公司5%股权,一跃成为这家公司的第五大股东(注:郭敬明如今为和力辰光第七大股东)。

随着《小时代》系列的上映,和力辰光在2013年、2014年和2015年的业绩呈现了三级跳。其营收从4060.79万元增至2.56亿元,净利润也由1716.68万元增至9380.53万元,并在2016年4月成功挂牌新三板。这期间,和力辰光的大部分营收和利润均来自《小时代》。

在2015年完成最后一轮增资之后,和力辰光的估值达到33.29亿元,郭敬明的持股比例虽然被稀释至4.05%,但持股价值涨至1.35亿元。凭借这一业绩,郭敬明也成为新三板上身价第二的明星。

目前和力辰光正在申请IPO,如果从前三年的业绩来看,和力辰光很可能成为少数成功登陆主板市场的影视公司。

但是,一切转变发生在《爵迹》上映之后。刚刚说到,2016年上半年的营收才7553.13万,净利为339.30万。相比上半年虽然有所增长,但下半年和力辰光的砝码《爵迹》并没能取得之前预期的成绩。根据数据统计,《爵迹》最终票房为3.81亿元,相比上映之前的“十亿梦”差距甚远。

《爵迹》的失利,代表着一直被市场认可的“高人气流量+IP”就是票房保障的规律被打破,同时也让和力辰光冲击IPO蒙上了一层阴影。此前已经有不少影视公司因为票房成绩的原因而折戟上市征途。

如今,屋漏偏逢连夜雨。乐视网爆发“欠款门”,根据眼下的情况,贾跃亭一时之间恐怕很难偿还这些款项。2016年上半年,和力辰光的现金流净额为-1.81亿元,加上新业务拓展不顺等原因,和力辰光的IPO前途更加堪忧。

富姐致电和力辰光,希望能够到一些答案,但对方拒绝提供任何回应。

本文来自 甘球
阅读  4276新三板|赞0
发表评论
0条评论
    作者专栏

    扫一扫,可加我微信邮箱:交流可加微信,请务必注明公司、职务与事由

    甘球  三板富研究员
    共发表12篇文章

    关注新金融、文化产业、农林牧渔。
    三板行情查看更多
    热门排行

    周排行日排行

    新三板百科
    涨跌排行
    代码股票名称最新价涨跌幅
    查看更多
    新三板|关注我们

    扫一扫关注我们

    Copyright © 三板富(3bf.cc)-深圳前海开云资本管理有限公司  粤ICP备15032991号-1