华龙证券冲刺A股 提前申请新三板摘牌
时代周报2018-06-12 10:00
导读:又一家新三板挂牌券商华龙证券奔赴A股上市进入实质层面。

又一家新三板挂牌券商华龙证券奔赴A股上市进入实质层面。

近日,华龙证券A股上市方案和申请终止挂牌的议案获得临时股东大会审议通过,近期将向全国股转系统正式提交终止挂牌申请。华龙证券A股上市方案显示,该拟发行数量不超过20亿股A股股票,拟在深交所中小板上市。募集资金用途方面,将在扣除发行费用后全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,用于公司各项业务的发展。

目前,华龙证券仍在接受中信证券的上市辅导,这是继南京证券、湘财证券外,第三家转板A股的新三板券商。

昔日新三板“定增王”

华龙证券于5月30日召开2018年第一次临时股东大会,审议通过了首次公开发行A股并上市方案和申请终止挂牌的议案。这已是第三家由新三板摘牌“转道”来A股上市的券商。其余的新三板券商中,南京证券刚刚于6月1日完成申购,湘财证券也已经申请终止挂牌。目前,在新三板的挂牌券商将剩下联讯证券、东海证券、国都证券、开源证券。

作为甘肃省政府控股的唯一一家综合类全牌照证券经营机构,华龙证券于2016年1月21日挂牌新三板。挂牌当年,华龙证券便完成了近百亿元的定增。2016年12月,华龙证券约36.87亿股的定增发行完毕,发行价格为每股2.61元,共募集资金约96.22亿元。华龙证券成为九鼎集团之后第二家完成近百亿定增的新三板公司,也是2016年新三板“定增王”。

在2016年初于新三板挂牌,2016年底完成了近百亿元的定增,使得华龙证券从一个地方性券商成为一匹券商“黑马”。上海一家中型券商新三板人士对时代周报记者指出,“在新三板的历史上,百亿级的定增案例屈指可数,即使同时期A股的券商融资案都很少可以与它相比,因此这一定增案当时备受市场关注,也让华龙证券进入一个发展快车道。”

在近百亿元定增完成后,华龙证券的实力显著增强,从数据上看,华龙证券净资本从2016年期初25.12亿元上升至期末116.73亿元,暴增三倍,位列新三板券商净资本首位,净资产排名从66位跃升至25位,华龙证券摇身一变中型券商,同时其估值上升至165亿元,成为新三板第三大券商股。

进入2017 年,证券行业面临的外部环境发生了深刻变化,金融领域的监管明显加强。华龙证券的业绩同样靓丽,根据华龙证券披露的2017年年报显示,华龙证券2017年营收15.94亿元,比去年同期13.71亿元增长16.17%,归属于挂牌公司股东的净利润6.18亿元,比去年同期4.42亿元增长39.83%。

其中,在营收构成中增长最快的业务是利息净收入。年报显示,华龙证券去年全年利息净收入为5.61亿元,较上年增加4.01亿元,同比大幅增长250.88%。至于利息净收入增长主要原因,华龙证券表示:一是2017年度华龙证券大力开展股票质押式回购等信用交易业务,年内实现利息收入2.56亿元,较上年增加1.64亿元,同比增长177.35%;二是华龙证券年内债务规模减少导致财务成本降低;三是做好资金头寸管理,通过同业间资金拆借、购买金融产品、获取最优利率存款等措施,自有资金利息收入大幅增长。

同时,接近4成的净利润增长率显著高于行业平均水平。根据中国证券业协会数据显示,2017年,我国证券行业总收入人民币3113亿元,同比下降5.09%;净利润人民币1130亿元,同比下降8.47%。上述人士指出,“在全行业经营状况同比下滑的背景下,华龙证券净利润和营收均实现同比增长,净利润增长接近4成,这样的成绩是相当不错的。”

不过,虽然在新三板获得巨额融资,但华龙证券仍选择转板A股,华龙证券董办相关人员表示,A股市场影响力大,流动性更强,上市公司可以获得持续的融资。

股东内部存分歧

早在去年11月21日,华龙证券便与主办券商中信证券签署了A股上市辅导协议,中信证券将担任华龙证券A股上市的保荐机构。2017年11月23日,华龙证券向证监会甘肃监管局报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料并获受理,辅导券商为其主办券商中信证券,辅导期从2017年11月24日开始。

仅两个月后,华龙证券发公告称,公司拟申请在新三板终止挂牌。一般而言,新三板转A股上市公司最晚可以在拿到IPO批文后摘牌,而华龙证券提前终止挂牌,被外界解读为清理“三类股东”。对此,华龙证券董办相关人士曾表示:“华龙证券不存在"三类股东"的清理问题,股转系统对摘牌时间并未有明确的时间界限,公司提前申请摘牌是出于多方面因素的综合考量。”

此前的百亿定增案中,共有13个自然人和40家机构等共53位投资人认购,33位为新增投资者。其中山东省国有资产投资控股有限公司、浙江永利实业集团有限公司、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司和甘肃省国有资产投资集团有限公司四家企业,合计认购额达43.26亿元,山东国资控股还在本次增发完成后一跃成为华龙证券第二大股东。而在全部53名认购对象中没有一个属于资管计划、契约型基金和信托计划等三类股东,这可能是华龙证券提前为日后IPO扫清障碍。

不过,华龙证券股东内部确实存在分歧:持股1640.76万股的股东对从新三板摘牌投出反对票,持股500万股的股东对股东大会审议的几乎所有议案均持反对意见。

对此,6月1日晚间,华龙证券发布了关于申请股票终止挂牌对异议股东权益保护措施的公告,公司第一大股东甘肃金融控股集团有限公司以及协调的其他受让方同意并承诺,收购对公司在新三板终止挂牌持有异议的股东所持有的公司股份,以异议股东当时取得公司股份时的成本价格及最近一期经审计的每股净资产值中孰高值作为收购定价依据,最终的收购价格由双方协商确定。

值得一提的是,目前从营业规模及营业部分布情况来看,华龙证券地方性证券公司属性仍然明显。年报数据显示,截至2017年年底,华龙证券共拥有77家营业部,其中38家在甘肃地区,占到营业部总数的49.35%。可以看出,由于地域集中,华龙证券的经纪业务竞争存在区域性风险,同时,北上广深地区营业部股基交易额远超于甘肃地区。

如果在A股上市,是否能让华龙证券更快地向全国性券商发展,值得市场期待。

本文来自 时代周报
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