940家!新三板创新层名单今日公布,因何较去年大减三分之一
券商中国2018-05-28 09:28
导读:新闻速递

940家企业进入到新三板2018年创新层名单中。

与全国股转公司此前发布的928家初选名单相比,合佳医药、易捷通、义博通信、健佰氏、易简集团、聚能鼎力、巨科新材、东方股份、乐旅股份、鹏信科技、吉成园林、润天智、联洋新材、广达新网、华曦达、元亨光电共16家公司调整进入创新层,另外有点点客、裕国股份、许昌智能、芯能科技4家挂牌公司不满足创新层维持标准或申请自愿放弃进入创新层,最终新晋创新层企业数量达到940家。

这一数字较2017年1329 家新三板公司入选创新层的数量,减少了约三分之一。市场人士预计,新三板分层新规使入选创新层企业的质量进一步提高,预计未来差异化制度安排的各项改革措施将会有序推出,吸引优质企业努力争取进入创新层享受差异化制度红利。

16家调入,4家调出

和928家初选名单相比,最终940家企业进入到创新层名单,其中16家调入4家调出。

与全国股转公司此前发布的928家初选名单相比,合佳医药、易捷通、义博通信、健佰氏、易简集团、聚能鼎力、巨科新材、东方股份、乐旅股份、鹏信科技、吉成园林、润天智、联洋新材、广达新网、华曦达、元亨光电共16家公司调整进入创新层,另外有点点客、裕国股份、许昌智能、芯能科技4家挂牌公司不满足创新层维持标准或申请自愿放弃进入创新层,最终新晋创新层企业数量达到940家。

按照规则,2018年5月28日起,全国股转公司将对挂牌公司所属层级进行调整,并分别揭示创新层和基础层挂牌公司的证券转让行情和信息披露文件。

根据这份名单,共有940挂牌公司幸运迈入创新层行列,成为分层标准调整后的首批新三板“试点班”的成员,有望品尝差异化制度红利。

业内人士表示,新三板分层新规使入选创新层企业的质量进一步提高,创新层名单亦将更为稳定,但分层标准的完善还只是开始,预计未来差异化制度安排的各项改革措施将会有序推出,吸引优质企业努力争取进入创新层享受差异化制度红利。

较去年减少约三分之一

市场分层是新三板市场的一项基础性制度,2016年正式实施以来,市场分层的遴选机制和资源配置的引导效应初步显现。

为了在市场分层的基础上,推进各层次的差异化制度安排的进一步完善,全国股转公司于2017年12月新颁布实施《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》(以下简称《分层管理办法》),重点对创新层标准进行了修改完善。

本次分层是按照新《分层管理办法》进行的第一次市场分层调整。由于新《分层管理办法》对创新层准入条件和维持条件进行了修改,今年创新层公司家数较往年有所减少。

资料显示,2016年和2017年分别有953家、1329 家新三板公司入选创新层,而根据最新的初选公司名单,2018年产生创新层公司940家,比去年的创新层名单数量减少了约三分之一。

引致2018年新三板创新层企业数量大幅减少的关键在于调入创新层的基础层数量大幅下降。今年仅有124家原基础层企业成功进入创新层,远低于去年的710家。新调入的公司中有71家符合高利润条件,65家符合高增长条件,还有4家公司通过高市值条件进入。

创新层企业质量更高

从已公布的创新层企业来看,整体的业绩和净利增速较好。

统计显示,2015年-2017年创新层企业三年营收和净利润年均复合增长率分别达30.47%和24.37%,较创业板公司分别高1.45个和13.37个百分点,多家公司在新三板实现跨越式发展。

一是超半数公司近三年净利润翻倍。

541家公司近三年净利润累计增速超过100%,占比57.55%,其中有470家2017年净利润达2000万元以上,已发展为具有一定规模的高成长企业。如电竞行业领军企业英雄互娱,挂牌后通过5次发行融资26.03亿元,近三年复合增长率达738倍,2017年净利润达8.90亿元。

二是115家公司近三年逐步扭亏为盈,进入盈利兑现期。

如“跑在互联网上的售货机”创新品牌公司友宝在线,2015年扭亏为盈后,2016年和2017年继续保持了2.46倍和42.91%的高速增长,并在新三板通过两次发行融资8.8亿元,保证了公司的平稳扩张,2017年净利润达1.16亿元。

三是2018年开局良好,一季度净利润同比增长89.44%。

一季度创新层非金融企业营业总收入975.33亿元,同比增长19.21%;净利润32.07亿元,同比增长89.44%;平均净利润率3.29%,同比提高2.07个百分点。545家公司实现盈利,占比67.62%,同比提高6.08个百分点。如全球最大的电子烟生产企业麦克韦尔,一季度净利润0.93亿元,同比增长3倍,业绩进入高增长轨迹。

在经营质量方面,136家创新层公司挂牌后实现规模升级。其中2家微型企业成长为小型企业,107家小型企业成长为大、中型企业。客户和供应商集中度降低。非金融创新层公司2017年前五名客户营收占比和前五名供应商占比分别为30.04%和35.41%,均连续三年下降,近三年分别累计下降3.26个和7.54个百分点,反映创新层公司经营风险逐步降低。

创新层企业更易获得融资

权威数据显示,94%的创新层公司在新三板市场获得股票融资。截至2018年5月23日,创新层公司中共有884家发生过融资,融资发生率94.04%,合计融资额达1250.19亿元。发展稳定的优质创新层公司在新三板获得大额股票融资,其中299家公司融资超过1亿元,14家公司融资超过10亿元,541家公司股票融资两次以上。如共享经济领域企业神州优车,文娱领域企业华强方特、英雄互娱,生物医药企业颖泰生物、君实生物,高端制造企业西部超导,均获得融资超10亿元。

除了股权融资以外,创新层公司共发行优先股5只,合计融资20.58亿元;双创债10只,合计融资4.71亿元。多样的融资品种能够满足不同发展阶段企业和各类投资者的不同需求。

股票估值相对较低的创业期和成长期公司,通过发行优先股能够在不稀释控制权的情况下获得融资。如生态环境保护企业新荣昌2018年发行优先股融资1800万元;影视院线企业中视文化于2016年和2017年先后发行2只优先股,融资2000万元。

通过发行可转债,以较纯债利率更低的价格获得融资,而投资人也可分享未来公司价值的增长。如新经济生物医药企业合佳医药、君实生物、赛莱拉和物联网企业德鑫物联均于2018年发行债券,合计融资2.85亿元,其中合佳医药和君实生物的发行品种均为可转债。从上述公司2018年以来发行的4只三年期债券来看,年利率均在6%-7.23%之间,直接融资品种的丰富切实降低了企业融资成本。

直接融资对企业融资现金流改善明显。创新层公司直接融资现金流占比由2014年的13.77%提升至2017年的24.36%,新三板对挂牌企业的直接融资支持效果明显。有85家创新层企业2017年融资现金流全部来自于直接融资,包括合全药业等典型新经济企业。

生物医药、新能源、信息技术发展迅猛

从创新层企业名单可以看出,新形势、新业态的企业获得了较快发展,不乏一些“独角兽”苗头公司,包括了生物医药、新能源、信息技术等多个领域。

在生物医药方面,由于该产业具有高投入、长周期特征,在研发阶段往往需要大量的资金投入且无盈利,盈利之后企业将出现非线性爆发性增长,其高风险高回报特性决定了主要依赖股权融资。

初步统计创新层共有生物医药新经济企业31家,其中30家获得过股票融资,平均融资金额2.03亿元,为各产业最高。

多家企业在亏损阶段获得过大额股票融资,有力地推动了企业的持续研发突破。如仁会生物,自成立初期便投身于糖尿病药物的研发,连续十六年处于亏损状态,2014年挂牌时营收为零。挂牌后2014年底至2015年6月共完成4次发行,合计融资3.99亿元,85%的募集资金用于扩产项目和研发。资金的高效募集和使用帮助仁会生物改善了研发和生产设施环境,公司研发的主营产品于2017年正式上市销售,实现主营产品收入零的突破。

在新能源方面,创新层共有新能源领域公司27家,包括11家新能源汽车企业和16家新能源制造及服务企业,这些公司挂牌新三板期间,公众化程度提升,融资能力提高,吸引和留住人才的能力增强,使得公司能够抓住行业爆发的关键期快速发展,近三年净利润累计增长3.06倍。

25家公司获得过融资,平均每家公司融资1.11亿元。如安达科技,由传统的磷化工生产企业转型为锂电池材料研发生产企业,于2014年挂牌时仍为亏损状态,先后通过4次发行融资7.49亿元,同时在发行中实行股权激励吸引和留住人才。

快速的融资流程和高效的资金使用使安达科技抓住了新能源汽车行业爆发增长的机遇,逐渐实现了企业转型升级,目前已成为国内新能源汽车龙头比亚迪的磷酸铁锂电池正极材料供应商,近三年净利润累计增长11.27倍,2017年净利润达2.01亿元。

在新一代信息技术领域,创新层共有新一代信息技术领域公司248家,是创新层新经济数量最多的产业。

新一代信息技术领域公司通常具有技术更新快、产品迭代周期短的特点,而新三板包容高效的市场准入制度和小额快速的融资特点很好地适应了此类公司的需求。如共享出行领域公司神州优车,从申报材料到挂牌仅用了三个月时间,市场的包容性使得公司可以用短时间的战略性亏损来换取未来更大的收益。公司挂牌后一年内获得融资70亿元,有力地支持了公司战略的实施,2017年营收达20.8亿元,2018年一季度净利润1.42亿元,首次实现盈利。

又如大数据安全领域公司优炫软件,受益于小额快速的融资机制,挂牌后2013年至2016年每年均有股票融资,稳定的融资现金流保证了公司持续研发和项目开发投入,并将业务逐步布局到全国,公司于2015年至2017年迎来了业绩快速扩张期,三年营收增速均保持在50%左右,2017年营收达3.30亿元。



         

本文来自 券商中国
阅读  10237新三板|赞0
发表评论
0条评论
    三板行情查看更多
    热门排行

    周排行日排行

    新三板百科
    涨跌排行
    代码股票名称最新价涨跌幅
    查看更多
    新三板|关注我们

    扫一扫关注我们

    Copyright © 三板富(3bf.cc)-深圳前海开云资本管理有限公司  粤ICP备15032991号-1